發行可轉債已考慮平衡各方利益

2011-12-22 10:18     來源:證券時報     編輯:范樂

  中國平安總經理任匯川昨日接受證券時報記者采訪時表示,在衡量多種融資方式下,中國平安董事會最終選擇了發行260億可轉債這種溫和融資方式,以使公司資本能夠較快地得到補充。此外,他還表示,目前除了此次A股可轉債外,暫無其他融資計劃,預計A股可轉債發行時間最快可能在明年三季度左右。

  對此,招商證券的報告認為,按照中國平安董事會授權的額度,扣除本次可轉債融資260億元之后,平安明年A股有約84億元的融資額度,H股有約270億元的融資額度。而按照往年的慣例,一般不會將額度全部用完,因此招商證券判斷明年中國平安A股不會再啟其它的再融資計劃。

  值得關注的是,此次中國平安只在A股市場發行可轉債形式融資,將使得H股股東權益被攤薄。此外,摩根大通昨日的研報也指出,此次平安只在A股市場發可轉債融資對H股投資者不利,資本市場有可能擔心平安股價受沖擊。

  對此,任匯川表示,選擇了可轉債的方式,是在平衡了各方利益后做出的選擇,同時其他融資方式如定向增發、配股等,從政策層面上和市場層面上實現起來難度比較大。

  任匯川稱,目前A股市場不算好,平安考慮到市場情況以及業務發展,選擇了可轉債的方式,這對股東來說也是比較容易接受的。另一方面,今年上半年已經完成H股定向增發,如果在H股市場發債的話需要較長時間,審批流程也復雜。而如果公開增發H股的話,審批以及各種程序實現起來比較復雜;如果是A股、H股同時配股的話,需要70%股東通過,以平安前期對股東情況的了解,存在較大失敗可能性。平安這次采取比較超前的資本籌集規劃,采取相對溫和的辦法去做,預計明年第三季度可以完成轉股。

  任匯川表示,在充實資本后,伴隨平安綜合金融平臺的日臻完善,各業務板塊將維持較好的協同效應。不過對于融資后的資本分配以及會否仍將優先支持深發展的問題,他表示,平安仍待統籌規劃。(張偉霖)

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