證券行業(yè)的創(chuàng)新舉措近期密集公布，其中包括擴(kuò)大證券公司代銷金融產(chǎn)品的范圍。

　　業(yè)務(wù)創(chuàng)新可以開拓新的創(chuàng)收渠道，無疑是為券商所期盼的一個(gè)目標(biāo)。券商如能做到多元化經(jīng)營，建立起“東方不亮西方亮”的經(jīng)營機(jī)制，就可以改變“看天吃飯”的被動(dòng)局面。但是，我國的券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新一直難有突破，現(xiàn)在所提倡的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，更多的體現(xiàn)為監(jiān)管層的引導(dǎo)。當(dāng)然，在監(jiān)管部門的引導(dǎo)之下，券商的業(yè)務(wù)創(chuàng)新必定向相鄰的金融行業(yè)拓展。

　　目前，我國的金融理財(cái)產(chǎn)品市場規(guī)模巨大，在銀行儲(chǔ)蓄利率還未實(shí)現(xiàn)“市場化”的背景下，儲(chǔ)蓄的低利率甚至負(fù)利率使儲(chǔ)戶承受著隱性的利益損失，而利率可以由發(fā)行人自行設(shè)定的金融理財(cái)產(chǎn)品受到了投資者的普遍歡迎，不僅銀行大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)也熱衷此道。如果券商通過創(chuàng)新機(jī)制的確立能夠獲得理財(cái)產(chǎn)品的代銷資格，那么券商營業(yè)部就可以像商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)一樣，代銷這種金融產(chǎn)品，從中收取傭金。

　　但是，當(dāng)券商摩拳擦掌準(zhǔn)備進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品代銷這一領(lǐng)域時(shí)，首先必須看到的是目前理財(cái)產(chǎn)品市場的現(xiàn)狀。現(xiàn)在市場上的部分理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)對(duì)投資者利益產(chǎn)生了很大的損害。一些商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，在銷售時(shí)吹得天花亂墜，卻無法實(shí)現(xiàn)承諾，從而不斷在社會(huì)上產(chǎn)生糾紛。最近華夏銀行、工商銀行等接連發(fā)生的理財(cái)產(chǎn)品代銷糾紛，深刻地反映了我國理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)行與運(yùn)作因?yàn)槿鄙賴?yán)格的法律規(guī)范而侵害投資者利益的事實(shí)。銀行管理失控給一些具有非法集資性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品提供了市場，這個(gè)責(zé)任是推卸不了的。某些銀行為了收獲一些代銷傭金而出賣銀行信用，其教訓(xùn)是十分深刻的。那么，當(dāng)券商擠進(jìn)這一領(lǐng)域時(shí)，又有什么樣的措施防止類似的事情發(fā)生呢？

　　日前，針對(duì)商業(yè)銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生的一系列問題，銀監(jiān)會(huì)已在商業(yè)銀行系統(tǒng)展開排查行動(dòng)，要求規(guī)范這一市場。這是銀監(jiān)會(huì)采取的“補(bǔ)牢”措施，顯然有利于凈化市場。對(duì)此，管理部門有必要吸取商業(yè)銀行的教訓(xùn)，對(duì)券商代理理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)制訂嚴(yán)密的監(jiān)管措施，杜絕“飛單”等事件在券商領(lǐng)域重演。從目前的情況來看，由于管理部門具有積極推進(jìn)券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新的思維定勢，擔(dān)心過于嚴(yán)格的監(jiān)管會(huì)妨礙創(chuàng)新，因此這方面的準(zhǔn)備工作似乎做得還不夠充分。在缺乏嚴(yán)密的監(jiān)管措施的情況下，如果由券商匆忙接過理財(cái)產(chǎn)品的代銷業(yè)務(wù)，結(jié)果會(huì)發(fā)生什么事情，無疑是令人擔(dān)憂的。

　　券商開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這是一個(gè)正確的方向。券商作為一個(gè)“在商言商”的商業(yè)機(jī)構(gòu)，從市場中尋找各種盈利機(jī)會(huì)也是具有正當(dāng)性的。但是，由于券商身處的資本市場關(guān)涉千百萬投資者的利益，因此當(dāng)它積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新的時(shí)候，嚴(yán)格的監(jiān)管決不能失守。而當(dāng)監(jiān)管部門成為券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新的引導(dǎo)者的時(shí)候，監(jiān)管功能必然會(huì)相應(yīng)地削弱，為了業(yè)務(wù)創(chuàng)新順利推進(jìn)，監(jiān)管部門不僅可以對(duì)其進(jìn)行政策上的傾斜，而且對(duì)其已經(jīng)出現(xiàn)的一些違規(guī)情況也容易手下留情。社會(huì)應(yīng)該鼓勵(lì)和支持券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新，但監(jiān)管部門卻必須對(duì)此保持高度的警惕，防止它們在創(chuàng)新旗號(hào)的掩護(hù)下侵犯投資者利益，給市場的安全運(yùn)行埋下隱患。