存款正在加速流出銀行體系，9月份前半個(gè)月工行、農(nóng)行、中行、建行四大國有商業(yè)銀行的存款比8月末減少了大約4200億元，出現(xiàn)了罕見的天量負(fù)增長，存款缺口嚴(yán)重影響了貸款。銀行資金面臨著前所未有的考驗(yàn)，在資金面偏緊的形勢下又滋生出一系列亂象，銀行高息攬儲(chǔ)有所抬頭。

　　>>探因

　　分析人士稱流向民間金融市場

　　分析人士通常認(rèn)為，存款凈流出多發(fā)生在股市大牛市時(shí)期。但目前通脹壓力不減、股市樓市財(cái)富效應(yīng)黯淡的背景下，儲(chǔ)蓄搬家后很可能流向理財(cái)、信托、藝術(shù)品、收藏品市場，甚至選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的民間借貸市場。

　　某國有大行知情人士透露，目前存款貸款都比較緊張。存款方面，每月上半月存款都會(huì)環(huán)比減少，但下半月又會(huì)上升回來。同時(shí)，他告訴記者，每個(gè)季度最后一個(gè)月的21日為企業(yè)付息日，企業(yè)將自己銀行賬戶的存款拿出來一部分作為其融資的利息。該人士稱，這部分資金不少，大行有時(shí)能達(dá)到幾百億。

　　知名財(cái)經(jīng)評(píng)論人葉檀分析，存款流向了很多地方，從她掌握的情況來看，流向了民間金融市場，又從民間金融市場流向了高利貸的實(shí)體企業(yè)、以及流向了中間的投融資公司，甚至有流向國企的。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇分析，存款可能流向兩個(gè)方向：第一，在緊縮的貨幣政策下，銀行之間競爭比較激烈，中小銀行的信貸額度更緊張，攬儲(chǔ)能力也不如大行，但其在這方面下足工夫，用各種有吸引力的服務(wù)或產(chǎn)品來攬儲(chǔ)，可能有部分存款轉(zhuǎn)向了這一部分。另一方面，目前存款利率依然偏低，理財(cái)產(chǎn)品、信托、民間借貸、股市都對(duì)資金進(jìn)行了分流。

　　有分析人士特別指出，目前愈演愈烈的民間融資甚至高利貸市場，可能成為儲(chǔ)蓄分流的主要領(lǐng)域。該人士指出，雖然幾次加息后，一年期存款利率達(dá)3.5%，但8月CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))同比上漲6.2%，負(fù)利率明顯，逐利性使資金自然會(huì)從銀行體系中分流出來。

　　>>影響

　　貸款業(yè)務(wù)受影響高息攬儲(chǔ)抬頭

　　由于存款顯著減少，部分中小銀行日均存貸比已接近或超過75%的監(jiān)管紅線。有銀行內(nèi)部人士透露，很多銀行正在壓縮貸款規(guī)模，以求降低存貸比數(shù)據(jù)。銀行內(nèi)部人士透露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的貸款額度和存貸比管理已經(jīng)讓銀行信貸投放非常艱難，為能吸收資金，商業(yè)銀行不得不加大存款吸收力度。不少銀行已將存款列為重要甚至唯一的考核指標(biāo)，臨近三季度末，一場銀行間攬儲(chǔ)競賽正在上演。他表示，畢竟負(fù)增長數(shù)據(jù)只是截至中旬，到了月末幾天，銀行一定會(huì)在存款考核和美化財(cái)報(bào)的壓力下，吹響攬儲(chǔ)“沖鋒號(hào)”，存款缺口會(huì)迅速合攏。

　　郭田勇認(rèn)為，對(duì)銀行高息攬儲(chǔ)不必過分擔(dān)心，高息也是要有標(biāo)準(zhǔn)的，不可能高過監(jiān)管層規(guī)定的上線。同時(shí)，郭田勇指出，存款驟減對(duì)銀行肯定是不利的，存款立行，存款減少了貸款自然也要下降，同時(shí)中間業(yè)務(wù)中比如結(jié)算業(yè)務(wù)的規(guī)模也會(huì)受到影響。

　　葉檀認(rèn)為，現(xiàn)在金融市場是處于比較動(dòng)蕩的階段，這是市場的正常反應(yīng)，一方面資金收緊之后大家對(duì)于銀行的利息不滿所以紛紛尋求一些高息產(chǎn)品，第二市場跟銀行的存款利率之間存在非常大的差距，第三是因?yàn)殂y行的存款雖然利率比較低，但是銀行通過一些短期的理財(cái)產(chǎn)品或者是一些表外資產(chǎn)來獲取高收益，所以不光是存款逃離銀行，金融脫媒化甚至我們的利率也在失去管制，我們的管制有時(shí)候是無效的。（記者高晨）