降息通道里，人們都偏向于購(gòu)買較長(zhǎng)期限的國(guó)債保值，以至于5年期常被秒殺，一些銀行網(wǎng)點(diǎn)不得不開辟國(guó)債專柜。不過(guò)有了試點(diǎn)銀行嘗鮮網(wǎng)銀銷售后，市民在家登錄網(wǎng)銀就可購(gòu)買到國(guó)債，更便利也更省心。
昨日，財(cái)政部發(fā)布通知稱，第十一期、第十二期電子儲(chǔ)蓄國(guó)債將于10日(下周一)在多家銀行網(wǎng)點(diǎn)正式開賣。記者了解到，第十一期期限為3年，年利率為4.76%；第十二期期限為5年，年利率為5.32%，均較降息前有所下滑，但與上月發(fā)行的同期儲(chǔ)蓄國(guó)債年利率持平。值得一提的是，因兩次降息，與年內(nèi)同期限最高年利率的國(guó)債相比，利率分別下降了0.83%和0.82%，而與“一浮到頂”的定期存款相比，國(guó)債的年利率優(yōu)勢(shì)不大。
收益率 降息后國(guó)債優(yōu)勢(shì)已打折
從上月儲(chǔ)蓄國(guó)債在星城的銷售情況來(lái)看，盡管5年期仍比3年期更受市民歡迎，但遭遇秒殺的情況已有所改變。
這并不難理解：降息后國(guó)債收益率隨之下滑，銀行存款利率則開始有一定幅度的浮動(dòng)，當(dāng)前以長(zhǎng)沙銀行為代表的部分銀行實(shí)行存款利率上浮到頂，三年期存款利率達(dá)4.675%，而五年期存款利率則達(dá)5.225%。換言之，國(guó)債收益率雖然依舊高于同期定存，但最小利差已縮至0.1%左右。購(gòu)買10萬(wàn)元5年期國(guó)債，到期的利息收入為26600元；在長(zhǎng)沙銀行存一筆5年期定期存款，到期后的最終利息收入為26125元，兩者僅相差475元。
相比之下，6月份降息之前，5年期儲(chǔ)蓄式國(guó)債的利率為6.15%，3年期儲(chǔ)蓄國(guó)債的利率為5.58%，分別比當(dāng)時(shí)的同期定存高出0.65%和0.58%，利率優(yōu)勢(shì)明顯。相比降息之前，現(xiàn)在國(guó)債的利率優(yōu)勢(shì)已大打折扣。
流動(dòng)性 國(guó)債仍好于定存
盡管與利率一浮到頂?shù)亩ㄆ诖婵钕啾龋瑖?guó)債的利率優(yōu)勢(shì)不明顯，但其仍是不可替代的。從流動(dòng)性角度看，國(guó)債仍比同期限的銀行定存強(qiáng)：如果提前支取，定期存款只能按活期利率付息，而國(guó)債可兌付部分規(guī)定利息。
按照規(guī)定，持有國(guó)債不滿6個(gè)月提前兌取不計(jì)付利息，滿6個(gè)月不滿24個(gè)月按發(fā)行利率計(jì)息并扣除180天利息，滿24個(gè)月不滿36個(gè)月按發(fā)行利率計(jì)息并扣除90天利息；持有第十二期滿36個(gè)月不滿60個(gè)月按發(fā)行利率計(jì)息并扣除60天利息。只不過(guò)，提前兌取國(guó)債需按照兌取本金的1%。繳納手續(xù)費(fèi)。由于定期存款一旦提前支取，提前支取的部分，銀行將按照支取日掛牌公告的活期存款利率計(jì)付利息，剩余定期存款如果不低于起存金額，則按原定利率和期限執(zhí)行。若剩余定期存款不足起存金額，則按支取日掛牌公告的活期存款利率計(jì)付利息，并對(duì)該項(xiàng)定期存款予以清戶。因此，如果資金在未來(lái)幾年內(nèi)可能有不期之需，選擇國(guó)債顯然更劃算。
三家銀行年內(nèi)可網(wǎng)購(gòu)國(guó)債
記者獲悉，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行決定于11月1日起在工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行試點(diǎn)儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)網(wǎng)上銀行銷售。
國(guó)債的受歡迎程度能從側(cè)面反映出居民一段時(shí)間內(nèi)理財(cái)?shù)钠茫约皩?duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷。但即便不用擔(dān)心額度不夠，有時(shí)因天氣或其他原因，仍可能難以如愿在首發(fā)當(dāng)天買到。不過(guò)，隨著財(cái)政部與央行的上述決定，市民以后認(rèn)購(gòu)國(guó)債將不再需要大清早排隊(duì)了。
