中交財(cái)務(wù)有限公司日前掛牌成立。這家財(cái)務(wù)公司由中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司和中國交通建設(shè)股份有限公司共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本35億元。中國交通建設(shè)股份有限公司董事長、總裁劉起濤表示：“這是探索產(chǎn)融結(jié)合，引領(lǐng)集團(tuán)發(fā)展的戰(zhàn)略舉措。”
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司由大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立，在業(yè)界被稱之為“內(nèi)部銀行”。國資委監(jiān)管的113家央企中，已有60多家擁有財(cái)務(wù)公司。一些民營企業(yè)和地方國企也紛紛設(shè)立了財(cái)務(wù)公司。目前，中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)已擁有會(huì)員單位157家。
降低財(cái)務(wù)成本，提高資金使用效率
“財(cái)務(wù)公司將圍繞集團(tuán)產(chǎn)業(yè)需求，為集團(tuán)公司及下屬成員單位提供資金結(jié)算、存款、信貸、擔(dān)保等多品種、專業(yè)化的金融服務(wù)。”中交財(cái)務(wù)公司董事長傅俊元說。簡而言之，財(cái)務(wù)公司具備了銀行的絕大多數(shù)職能。與銀行不同的是，財(cái)務(wù)公司僅服務(wù)于集團(tuán)內(nèi)部成員。財(cái)務(wù)公司的設(shè)立需要經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，母公司注冊(cè)資本金不低于8億元，成員單位資產(chǎn)不低于50億元。
建筑行業(yè)具有墊付資金多、結(jié)算周期長等特點(diǎn)，這導(dǎo)致了建筑企業(yè)往往負(fù)債多、財(cái)務(wù)成本高。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：截至2013年一季度，中國交建長期負(fù)債901億元，一季度公司財(cái)務(wù)費(fèi)用高達(dá)10.1億元，而一季度集團(tuán)公司凈利潤僅17.9億元。財(cái)務(wù)成本吞噬了公司大量利潤。
“集團(tuán)內(nèi)部一部分子公司資金緊張、大量籌資，需要償付高額利息；而另一部分子公司擁有大量閑置的資金。財(cái)務(wù)公司正好成為內(nèi)部資金融通的平臺(tái)，提高資金使用效率。”中交財(cái)務(wù)公司總經(jīng)理游華說。
中交財(cái)務(wù)公司成立后將為成員單位提供較商業(yè)銀行更優(yōu)惠的貸款。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司大量收集的資金，以同業(yè)存款的形式存放在銀行可以獲得更高的利息，一年期定期存款利率通常在4%以上。如果集團(tuán)內(nèi)資金絕大部分收集到財(cái)務(wù)公司，將產(chǎn)生十分可觀的效益，大大降低集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
增加銀行業(yè)競爭，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
“雖然財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行相比體量不大，但它意味著銀行業(yè)的‘鯰魚’來了。”中國法學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究會(huì)理事聶孝紅說，我國銀行業(yè)高門檻、高利差問題較為突出，財(cái)務(wù)公司無疑對(duì)銀行業(yè)帶來一定沖擊。
利率市場化的推進(jìn)、財(cái)務(wù)公司的設(shè)立，使大企業(yè)對(duì)銀行的談判能力逐步提高，銀行會(huì)失去許多傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目。游華認(rèn)為，這對(duì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有十分積極的意義，因?yàn)檫@將迫使銀行將更多的精力轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，在金融穩(wěn)定的情況下社會(huì)總體融資成本將有所下降。
“財(cái)務(wù)公司的設(shè)立確實(shí)有著顯著的積極意義，可以在一些大企業(yè)中繼續(xù)推廣。”聶孝紅表示，在鼓勵(lì)和支持財(cái)務(wù)公司的同時(shí)，相關(guān)部門對(duì)財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管也一定要跟上。原來各子公司財(cái)務(wù)相對(duì)獨(dú)立，風(fēng)險(xiǎn)被隔離，而財(cái)務(wù)公司設(shè)立后，集團(tuán)公司資金杠桿有所放大，金融風(fēng)險(xiǎn)可能在集團(tuán)內(nèi)部傳導(dǎo)，放大整個(gè)集團(tuán)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。
