海外收購(gòu)
工行海外增長(zhǎng)快過(guò)國(guó)內(nèi) 銀行“走出去”業(yè)績(jī)亮麗 專家提醒：
工行動(dòng)用不超過(guò)6.5億美元收購(gòu)阿根廷標(biāo)準(zhǔn)銀行80%股份的交易獲得阿根廷中央銀行批準(zhǔn)，中資銀行拉美收購(gòu)首秀成功上演。近期，除了工行這樁海外并購(gòu)吸引業(yè)界強(qiáng)烈關(guān)注外，包括建行“物色收購(gòu)對(duì)象”、中行不排除投資美國(guó)或歐洲的金融企業(yè)等消息也從不同渠道傳出，一時(shí)間，中資銀行海外并購(gòu)浪潮初現(xiàn)。
記者了解到，從目前的情況來(lái)看，中資銀行海外收購(gòu)的成績(jī)單亮麗。工商銀行董事長(zhǎng)姜建清透露，工行的海外經(jīng)營(yíng)情況不錯(cuò)。招行、中行等銀行在香港市場(chǎng)的布局也隨著人民幣國(guó)際化的推進(jìn)收益頗豐。
專家則提醒，中資銀行在方向上毫無(wú)疑問(wèn)需要“走出去”，但在具體策略上仍須謹(jǐn)慎，尤其慎入歐美市場(chǎng)。
銀行海外收購(gòu)頻出手
海外市場(chǎng)成績(jī)亮麗
工行海外收購(gòu)進(jìn)入收獲季。在進(jìn)軍拉美市場(chǎng)之前，媒體就已報(bào)道稱，上半年，工行全資子公司工銀歐洲在波蘭開(kāi)設(shè)分行的申請(qǐng)得到波蘭金融監(jiān)管局的正式批準(zhǔn)，成為第一家獲準(zhǔn)在波蘭營(yíng)業(yè)的中資銀行；同時(shí)，工行收購(gòu)美國(guó)東亞銀行80%股權(quán)的申請(qǐng)得到了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的正式批準(zhǔn)。
除了工行，多家銀行亦被傳出謀劃海外并購(gòu)的消息。近期，“建行擬投資1000億元并購(gòu)歐洲銀行”的消息不脛而走，雖然建行稱這一消息并不屬實(shí)，但分析指建行海外并購(gòu)的消息似乎并非空穴來(lái)風(fēng)。
中資銀行海外并購(gòu)沖動(dòng)越來(lái)越強(qiáng)烈的背后，是一份份亮麗的成績(jī)單。姜建清透露，到目前為止，工行在海外進(jìn)行的十多次收購(gòu)全部都是成功的。他表示，到今年末，工行營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)會(huì)擴(kuò)展到全世界40個(gè)國(guó)家。工行在海外的資產(chǎn)現(xiàn)在是1600多億美元，上半年海外盈利了8.64億美元。整個(gè)海外經(jīng)營(yíng)情況不錯(cuò)，比國(guó)內(nèi)部分的增長(zhǎng)率快一點(diǎn)。
雖然中資銀行海外頻繁出手并且取得不俗戰(zhàn)績(jī)，但業(yè)內(nèi)專家還是提醒，銀行業(yè)的海外并購(gòu)需要尤其謹(jǐn)慎，針對(duì)業(yè)界提出的幾大核心問(wèn)題，專家進(jìn)行了詳細(xì)解讀。
四大疑問(wèn)
一、為何要走向國(guó)際？
中資銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的耕耘尚有空間，為何要走向國(guó)際市場(chǎng)？中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍表示，在中國(guó)外貿(mào)在全球扮演最重要角色、企業(yè)越來(lái)越多“走出去”投資的背景下，中資銀行也需要根據(jù)企業(yè)的需要和市場(chǎng)布局走向海外。
農(nóng)行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師孫伯銀博士則稱，中外企業(yè)以人民幣進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算也日益頻繁，從方向上來(lái)說(shuō)，中資銀行必須要走向國(guó)際化。
二、時(shí)機(jī)是否已成熟？
孫伯銀分析認(rèn)為，近年，中資銀行海外收購(gòu)有利條件增多，出現(xiàn)重大發(fā)展機(jī)遇。具體分析這些條件，主要是“天時(shí)”、“人和”。表現(xiàn)為：世界政治、經(jīng)濟(jì)面臨大變局，西方國(guó)家的實(shí)力和地位下降，中國(guó)綜合實(shí)力上升，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體；中國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化水平提高，企業(yè)走出去加快并增多�！皣�(guó)內(nèi)投資機(jī)會(huì)不多，不菲的盈利也讓中國(guó)銀行業(yè)尋求海外開(kāi)疆拓土的良機(jī)�！�
但并不能就此得出時(shí)機(jī)成熟的結(jié)論。事實(shí)上，從全球范圍來(lái)看，銀行業(yè)海外并購(gòu)失敗教訓(xùn)亦十分慘痛。
趙錫軍認(rèn)為，“沒(méi)有絕對(duì)好與不好的時(shí)機(jī)問(wèn)題”，關(guān)鍵還是要看與銀行自身的業(yè)務(wù)拓展是否緊密相關(guān)。
三、會(huì)否成為中資行包袱？
規(guī)模并不等于能力，外界普遍存在這樣的疑問(wèn)，“外國(guó)人都經(jīng)營(yíng)不好的銀行，中資銀行控股就能實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)扭轉(zhuǎn)嗎？”經(jīng)營(yíng)數(shù)年不能盈利反倒會(huì)成為中資銀行的包袱。
一位不愿具名的分析人士指出，雖然中國(guó)銀行業(yè)目前海外成績(jī)單較為亮麗，但不排除這種情況“隨時(shí)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的可能”，他認(rèn)為海外形勢(shì)，尤其是歐美形勢(shì)充滿不確定性，如果不謹(jǐn)慎評(píng)價(jià)海外銀行的風(fēng)險(xiǎn)，極有可能陷入業(yè)績(jī)泥潭。
孫伯銀也表示，中資銀行對(duì)外投資面臨較大的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。蘇格蘭皇家銀行、富通集團(tuán)和桑坦德銀行組團(tuán)此前收購(gòu)荷蘭銀行遭受巨額損失。
四、如何防范風(fēng)險(xiǎn)？
孫伯銀指出，“走出去”在方向上沒(méi)有問(wèn)題，策略上可以更靈活。他認(rèn)為，在區(qū)域上，可以考慮從周邊和亞洲市場(chǎng)逐步推進(jìn)，審慎進(jìn)入文化差異較大的歐美等市場(chǎng)；而在方式上，則可以“先參股，后控股”，降低風(fēng)險(xiǎn)。
分析指出，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)缺少海外并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，最好利用國(guó)際知名的中介機(jī)構(gòu)，讓其幫助分析風(fēng)險(xiǎn)和制定具體并購(gòu)的策略。對(duì)于中資銀行而言，收購(gòu)?fù)鈬?guó)銀行仍缺乏經(jīng)驗(yàn)，面臨充滿各種變數(shù)的海外市場(chǎng)，中國(guó)的大型銀行進(jìn)行并購(gòu)試水時(shí)需更加全面、謹(jǐn)慎地分析評(píng)估，并了解外國(guó)的政策、文化，謹(jǐn)慎前行。
