編者按 《巴塞爾協(xié)議》被稱為國際銀行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)桿，20世紀(jì)末，全球有超過130個(gè)國家采納了這一“神圣公約”。盡管《巴塞爾協(xié)議》已有了初版和加強(qiáng)版，但此次全球金融危機(jī)使國際社會(huì)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到，銀行資本監(jiān)管國際規(guī)則還是存在一系列重大缺陷，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》因此產(chǎn)生。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺(tái)引發(fā)了國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組，它的實(shí)施還將影響銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略。

　　歐盟力排眾議實(shí)施新規(guī)

　　7月1日，歐盟公布了與《巴塞爾協(xié)議III》相匹配的新銀行業(yè)法規(guī)，并宣布從2014年1月起正式實(shí)施。歐盟的新銀行業(yè)法規(guī)提出更為嚴(yán)格的銀行業(yè)資本金標(biāo)準(zhǔn)要求和更加透明的信息披露制度，限制銀行員工的獎(jiǎng)金，并且對(duì)流動(dòng)性和杠桿比例等提出了新的法規(guī)監(jiān)管要求。歐盟有關(guān)官員表示，歐盟對(duì)現(xiàn)行銀行業(yè)法規(guī)進(jìn)行修訂并公布新銀行業(yè)法規(guī)就是為讓歐盟有關(guān)法規(guī)與20國集團(tuán)于2010年達(dá)成的國際協(xié)議和《巴塞爾協(xié)議III》保持一致。

　　新法規(guī)“高”標(biāo)準(zhǔn)“嚴(yán)”要求

　　為滿足《巴塞爾協(xié)議III》的要求，歐盟已經(jīng)給8300多家銀行提出了更為嚴(yán)格的資本金充足率要求。歐盟實(shí)施新銀行業(yè)法規(guī)意味著歐盟成員國銀行將需要額外準(zhǔn)備上萬億歐元的資本金以滿足資本金充足的要求。為此，歐盟成員國銀行將被迫出售股份和資產(chǎn)，或控制分紅與獎(jiǎng)金發(fā)放。

　　總的看來，歐盟新銀行業(yè)法規(guī)的主要內(nèi)容包括：一是提高銀行一級(jí)資本充足率，規(guī)定銀行和投資機(jī)構(gòu)在2014年年底前必須將一級(jí)資本充足率（即資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例）由目前的2%提高到4.5%,一級(jí)和二級(jí)資本充足率維持在8%不變。二是在經(jīng)歷一年的觀察期后從2015年起對(duì)歐盟銀行和投資機(jī)構(gòu)實(shí)施流動(dòng)性要求，流動(dòng)性覆蓋率（優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備與未來30日的資金凈流出量之比，簡(jiǎn)稱LCR）將分階段逐步提高，到2015年提高到60%，到2018年再提高到100%。歐盟銀行監(jiān)管局將于2016年對(duì)歐盟銀行業(yè)流動(dòng)性覆蓋率情況進(jìn)行審查，以確定是否要推遲流動(dòng)性覆蓋率到2018年達(dá)到100%的目標(biāo)期限。三是提高銀行一級(jí)資本金標(biāo)準(zhǔn)要求。新法規(guī)提出的界定銀行一級(jí)資本金的標(biāo)準(zhǔn)高達(dá)14項(xiàng)，基本與《巴塞爾協(xié)議III》的規(guī)定相同。四是對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)將實(shí)施不同的杠桿比率（即資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)與權(quán)益資本的比率），從2018年起實(shí)施杠桿比率。為此，歐盟銀行和投資機(jī)構(gòu)必須從2015年1月1日起公布各自的杠桿比率。五是嚴(yán)格限制銀行員工的獎(jiǎng)金總額。要求歐盟金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)銀行公開信息披露，從2014年1月1日起必須公開各自的雇員數(shù)量和更為詳盡的銀行凈收入。限薪措施規(guī)定，銀行員工的獎(jiǎng)金最高不得超過固定工資。但如果能組織起有超過50%股份的法定股東參加投票，并且其中66%的股東同意的話，或不組織投票但有75%的股東表示同意的話，獎(jiǎng)金最高可以達(dá)到工資的兩倍。該限薪措施也適用于在歐盟設(shè)立分支的海外銀行。

　　敦促美國同步實(shí)施

　　歐債危機(jī)暴露了歐盟銀行業(yè)存在的兩大問題：銀行從事風(fēng)險(xiǎn)較高的信貸業(yè)務(wù)和歐盟金融系統(tǒng)的監(jiān)管不足。歐盟希望通過實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》來整頓歐盟銀行業(yè)，以強(qiáng)化銀行資本金充足率要求和抑制銀行業(yè)的過度投機(jī)行為。因此，同美國相比，歐盟在實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》方面相對(duì)是比較積極的。

　　歐盟一直都希望與美國同步執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議III》。據(jù)報(bào)道，歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部市場(chǎng)與服務(wù)業(yè)事務(wù)的委員巴尼爾一直在向美國施壓，要求美國實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》全球標(biāo)準(zhǔn)。就在美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)去年11月宣布無限期推遲實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》時(shí)，歐盟有關(guān)方面負(fù)責(zé)人曾致信美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克，對(duì)美國推遲實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》表達(dá)擔(dān)憂。巴尼爾表示，美國必須尊重《巴塞爾協(xié)議III》，應(yīng)該像歐盟這樣于2014年初執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議III》提出的銀行資本規(guī)定。美國、巴西和俄羅斯應(yīng)該執(zhí)行大家共同商定的《巴塞爾協(xié)議III》提出的銀行資本規(guī)定，因?yàn)檫@是實(shí)現(xiàn)世界金融穩(wěn)定的必備條件。巴尼爾于2月15日透露，歐盟已經(jīng)與美國達(dá)成協(xié)議，將盡快落實(shí)《巴塞爾協(xié)議III》全球銀行資本規(guī)定。

　　強(qiáng)硬面對(duì)內(nèi)部分歧

　　其實(shí)，歐盟成員國在與《巴塞爾協(xié)議III》相關(guān)的新銀行業(yè)法規(guī)內(nèi)容方面存在著較大的分歧，經(jīng)過多次討論最終仍未能達(dá)成共識(shí)。歐盟新銀行業(yè)法規(guī)只是在多數(shù)票同意的情況下得以通過的。

　　歐盟內(nèi)部在成員國是否有權(quán)要求本國銀行提高資本金充足率、這樣做是否需要得到歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)、如何限制銀行員工的獎(jiǎng)金以及是否允許成員國銀行業(yè)的流動(dòng)性適用不同標(biāo)準(zhǔn)等問題上存在著較大分歧。為保護(hù)本國銀行業(yè)免遭競(jìng)爭(zhēng)壓力，德國和法國試圖弱化新銀行業(yè)法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。以英國為代表的部分成員國認(rèn)為，成員國的銀行業(yè)出了問題，往往都是由成員國的納稅人來埋單，因此成員國自己有權(quán)要求本國銀行提高資本金充足率而不需要得到歐盟委員會(huì)的批準(zhǔn)。但是，以法國和歐盟委員會(huì)為代表的部分成員國則提出，如果某個(gè)成員國單方面提高資本金充足率，必將影響其他成員國的經(jīng)濟(jì)。據(jù)報(bào)道，英國在歐盟有關(guān)新銀行業(yè)法規(guī)的投票中就投了反對(duì)票。不過，巴尼爾表示，歐盟將實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》，同時(shí)這一資本監(jiān)管措施的實(shí)施將不會(huì)受到各種外界壓力的干擾。

　　不過，歐盟積極推進(jìn)實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》同樣也是為了深化歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟。歐盟新銀行業(yè)法規(guī)加強(qiáng)了歐洲銀行管理局的職權(quán)，使歐洲央行對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管變得更加容易，這是建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟邁出的第一步。

　　美國勒緊金融監(jiān)管繩索

　　本報(bào)駐紐約記者 張 偉

　　美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（美聯(lián)儲(chǔ)）日前批準(zhǔn)了國內(nèi)銀行業(yè)執(zhí)行巴塞爾III資本規(guī)定，承諾將制定新規(guī)定嚴(yán)格監(jiān)管華爾街的大型金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)保護(hù)小銀行免受這項(xiàng)新規(guī)的嚴(yán)重沖擊。新的計(jì)劃顯示出美聯(lián)儲(chǔ)迫使大銀行縮減規(guī)模、降低業(yè)務(wù)復(fù)雜性的決心。

　　新規(guī)定關(guān)鍵因素是，所有銀行不分大小都要遵守

　　新規(guī)定包括要求將銀行核心一級(jí)資本的最低要求從2%提高到7%，其中，核心一級(jí)資本（包括普通股和留存收益）最低要求將從現(xiàn)在的2%提升至4.5%。一級(jí)資本金比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從4%提升至6%。巴塞爾協(xié)議III引入了2.5%的資本留存緩沖，由扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成。一旦銀行的資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣、回購股份和分發(fā)紅利。這一機(jī)制可防止一些銀行在資本頭寸惡化時(shí)也肆意發(fā)放獎(jiǎng)金和高紅利，從而將建立一個(gè)更加安全的資本邊際，使銀行有更大的余地來應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退期的困難。

　　在杠桿率問題上，美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)持了4%的普通股權(quán)資產(chǎn)杠桿率。但大銀行因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目被添加到資產(chǎn)里，則將不得不在此之上增加3%的杠桿率。大型銀行新規(guī)定的過渡期雖然從明年開始，但他們不需要馬上完全符合規(guī)定，直至2019年。但有些新的要求則需要盡快落實(shí)，2015年1月1日前，銀行將不得不把新的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算考慮進(jìn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)中。

　　新規(guī)定的最終版本對(duì)大型銀行機(jī)構(gòu)的要求比他們最初預(yù)想的更為嚴(yán)格，但對(duì)許多中小銀行還是網(wǎng)開一面

　　和美聯(lián)儲(chǔ)一起提出巴塞爾規(guī)則的另外兩家美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)——美國財(cái)政部金融局(OCC)和美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)也必須批準(zhǔn)該協(xié)議。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示，這僅僅只是個(gè)開始，未來還將采取更多行動(dòng)讓那些規(guī)模最大、在國際上最活躍的銀行變得“更加健康”。

　　市場(chǎng)分析人士指出，針對(duì)大型銀行的新規(guī)體現(xiàn)了美聯(lián)儲(chǔ)新的思路，即向外界表明，監(jiān)管機(jī)構(gòu)打算如何應(yīng)對(duì)一直以來對(duì)其未采取足夠措施限制“大到不能倒”的銀行的批評(píng)。美聯(lián)儲(chǔ)放棄了一項(xiàng)針對(duì)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，因?yàn)樵撚?jì)劃可能損害小型銀行的抵押貸款業(yè)務(wù)，對(duì)許多中小銀行網(wǎng)開一面。許多銀行還可以自主選擇是否遵守在計(jì)算資本時(shí)計(jì)入某些類型債務(wù)盈虧情況的規(guī)定，因?yàn)檫@一規(guī)定可能會(huì)導(dǎo)致資本計(jì)算受到債券市場(chǎng)波動(dòng)的影響。雖然地區(qū)銀行和小型銀行獲得了政策上照顧，但是對(duì)于所有銀行必須實(shí)施更加嚴(yán)格的資本標(biāo)準(zhǔn)、提高危機(jī)時(shí)期抗風(fēng)險(xiǎn)能力的規(guī)定，這些中小銀行也必須執(zhí)行。

　　美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)尤其關(guān)注是否要求銀行提高資本金，進(jìn)而減少對(duì)短期融資的依賴

　　盡管美國聯(lián)邦政府已經(jīng)實(shí)施多項(xiàng)監(jiān)管措施避免金融危機(jī)重演，但是最近數(shù)月仍然飽受各方批評(píng)，許多人士批評(píng)已經(jīng)采取的措施遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。據(jù)記者了解，除了提高杠桿率外，美國監(jiān)管部門還將在未來數(shù)月內(nèi)提議銀行把長(zhǎng)期債務(wù)減少到最低限度，執(zhí)行國際上達(dá)成的附加費(fèi)規(guī)定，并且考慮是否要求銀行提高資本金進(jìn)而減少對(duì)短期融資的依賴。美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)尤其關(guān)注最后一個(gè)問題，因?yàn)槎唐谌谫Y市場(chǎng)變化無常造成的隱患在金融危機(jī)中暴露無遺。

　　分析人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)希望大銀行最終縮小規(guī)模，簡(jiǎn)化架構(gòu)，美聯(lián)儲(chǔ)并不打算對(duì)銀行規(guī)模設(shè)置硬性規(guī)定，而是傾向于采取措施讓成為大銀行的成本更加高昂，催生其經(jīng)濟(jì)上的動(dòng)力，使其愿意降低自身對(duì)整體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)新推出的相關(guān)規(guī)定不會(huì)對(duì)大型銀行產(chǎn)生特別巨大的負(fù)面沖擊，因?yàn)樵诳傎Y產(chǎn)超過100億美元的銀行中，已有95%達(dá)到了美聯(lián)儲(chǔ)一級(jí)普通股權(quán)資本充足率7%的最低要求，總資本缺口僅為25億美元。

　　目前，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)逐步加大了美國銀行資本持有量，按照剛通過的規(guī)定，美國銀行資本最低持有量要高于巴塞爾協(xié)議III設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)稱，大多數(shù)的銀行都已經(jīng)遵守規(guī)定，但仍有大約100家銀行需要籌集約45億美元至2019年達(dá)到規(guī)定要求。（本報(bào)駐布魯塞爾記者 嚴(yán)恒元）