進入2009年以來，滬深兩市在積極因素推動下持續走好，迄今累積上漲已超過30%，維持了月線三連陽的良好態勢。本版在1月8日推出《挖掘2009年首季“五桶金”》，深度分析了機械、通信、電力、醫藥、農業等五大板塊的投資機會。專題一經推出，受到廣大投資者的歡迎，各大財經網站也爭相轉載。那么，在即將來臨的二季度，市場交易性機會又將集中在哪些板塊呢？在此，我們收集多份策略報告，編輯整理各大實力機構點擊率最高的五大板塊，為提前布局提供一些參考。
太陽能
光伏產業鏈兩大投資點
13 家看好機構：中信證券、興業證券、安信證券、民族證券、渤海證券、申銀萬國、第一上海、中投證券、國元證券、海通證券、銀河證券、宏源證券、中金公司等
看好理由：財政部、住房和城鄉建設部發布《關于加快推進太陽能光電建筑應用的實施意見》，并印發了《太陽能光電建筑應用財政補助資金管理暫行辦法》的通知。政策指出“在發展初期采取示范工程的方式，實施我國太陽能屋頂計劃，加快光電在城鄉建設領域的推廣應用。”財政補助資金優先支持太陽能光伏組件應與建筑物實現構件化、一體化項目及并網式太陽能光電建筑應用項目，BIPV的應用將得到快速推進，對于建筑領域普及新裝光伏及標準制定具有特殊意義。國家發改委能源研究所預測，中國并網光伏發電未來20年中在增長速度和總容量方面前途最大的是光伏建筑并網發電，占國內市場光伏累計裝機份額由目前的10%不到上升到2020年的60%以上，增長空間巨大。
薄膜電池與晶體硅電池行業競爭格局演變：短期內晶體硅投資成本優勢明顯，仍是主流應用，薄膜電池更多應用于BIPV等特定市場；隨高效率薄膜電池進入市場，將逐漸搶占晶體硅電池市場，且基數較小，行業成長速度會高于整個光伏行業。
補貼幅度較大，補貼后度電成本已具備經濟性。補貼額度20元/kw，我們按照目前組件售價2美元/wp計算，考慮安裝成本及附件及屋頂系統的額外施工費用和電池系統價格，成本在40元/wp左右，扣除20元補貼之后實際成本為20元/wp左右。假設全部自有資金投資，系統20年折舊，每年運行維護及設備大修占系統成本1.5%，按照國內平均可利用日照1557小時的發電時間，度電成本在0.8元/kwh，具備經濟性；在日照條件好的西藏等地區，其發電成本僅0.5元/kwh左右。
資金來源為可再生能源專項資金，扣除已確定的風電補貼，實際09年可補貼的太陽能光電建筑的裝機總量最多為170MW。目前可再生能源附加電價余額為2厘錢/度電，按照08 年全國發電量34334億度電來計算，08年提取的可再生能源發展專項資金約為68億元，考慮其中50%用于風電補貼，那么用來補貼太陽能光電建筑應用項目為34億元，則09年的太陽能光電建筑的裝機總量最多為170MW。按照發改委能源研究所中國光伏發電中遠期發展預測，2010年光伏建筑并網發電累計安裝達到50MW，所以雖然補貼有限，但足已經達到推動原有規劃提升的效果。政府補貼是太陽能能夠在國家大規模應用的關鍵，在此政策的刺激下，我國太陽能發電市場開始啟動。
操作策略：建議按照光伏產業鏈關注兩類上市公司，一類是上游晶體硅及非晶硅鍍膜提供商，另一類關注下游太陽能電池生產組合商。具體上市公司有：川投能源、樂山電力、天威保變、金晶科技、三安光電、拓日新能、孚日股份、南玻A、航天機電、風帆股份、交大南洋等。
