■ 個(gè)案資料
楊先生，29歲，去年結(jié)婚。目前是北京市公務(wù)員，月收入5500+。愛(ài)人月收入3000+，公司有五險(xiǎn)一金。已購(gòu)房，公積金貸款，月供3000(基本是父母幫著還款，2030年到期)。兩人已辦理了公積金聯(lián)名卡的逐月領(lǐng)取。已購(gòu)車(chē)一部，無(wú)車(chē)貸。每月車(chē)輛花銷(xiāo)約600元。家庭積蓄10萬(wàn)元。買(mǎi)了一份理財(cái)產(chǎn)品，即將到期。無(wú)股票、基金。家庭日常花銷(xiāo)每月大約1000元。現(xiàn)無(wú)小孩。計(jì)劃兩三年后要孩子。
■ 財(cái)務(wù)狀況分析
楊先生家庭現(xiàn)有存量資金10萬(wàn)元，流量資金中，收入部分主要由楊先生和妻子的工資收入組成，每年合計(jì)102000元，另有父母贈(zèng)予收入每年36000元，支出部分包括償還房貸每年36000元，日常生活開(kāi)銷(xiāo)、車(chē)輛維護(hù)成本等，全年支出19200元，每年結(jié)余約82800元。楊先生和妻子現(xiàn)處于家庭財(cái)富積累的初期，家庭財(cái)務(wù)狀況良好。但考慮到孩子出生后，生活成本將快速增加，日后還要支付一定數(shù)額的教育費(fèi)用，家庭財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)還是相對(duì)薄弱。另外父母隨著年齡的增加，因通貨膨脹導(dǎo)致的實(shí)際收入減少，能提供償還房貸的幫助具有不確定性，且支出也會(huì)因?yàn)榻】怠⑼浀葐?wèn)題逐年增加，贍養(yǎng)費(fèi)用也需提前準(zhǔn)備。綜上所述，楊先生應(yīng)盡快選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)配置方案，提高家庭資產(chǎn)綜合收益率，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。
理財(cái)目標(biāo) 家庭財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)太薄，希望能盡快有所提高。
分散配置存量資金
如果要存量資金盡快提高，首先要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，能承受浮動(dòng)收益產(chǎn)品的短期波動(dòng)，在市場(chǎng)低迷時(shí)買(mǎi)入，在高漲期賣(mài)出，獲得超額收益。剛開(kāi)始沒(méi)有太多風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)投資經(jīng)驗(yàn)時(shí)，可分散配置。以10萬(wàn)元為例，建議部分購(gòu)買(mǎi)債券，部分投資股票。以市場(chǎng)某債券型基金為例，從2008年10月成立以來(lái)，截至今年6月底累計(jì)收益40%以上，折合年化收益率8%以上，同期一級(jí)債市場(chǎng)整體的平均年化收益率約為5%。股票投資方面，若沒(méi)有太多時(shí)間研究市場(chǎng)和個(gè)股，建議選擇股票型基金，一是個(gè)股波動(dòng)顯著大于持有一籃子股票的股票型基金，二是在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)下，個(gè)人投資者存在追漲殺跌心理，不利于獲取中期投資收益。雖然近兩年我國(guó)股票市場(chǎng)處于震蕩行情，指數(shù)投資機(jī)會(huì)不大，但一些股票型基金通過(guò)篩選個(gè)股，獲得不錯(cuò)的收益，排名前5%的股票型基金過(guò)去一年獲得了25%以上的正回報(bào)，而同期指數(shù)下跌近10%。楊先生的存量資金，投資期能超過(guò)半年的，可選擇債券型基金，投資期在1-3年的，可選擇股票型基金。
理財(cái)目標(biāo) 為寶寶盡可能快地儲(chǔ)蓄資金。
教育險(xiǎn)和定投儲(chǔ)備教育金
教育資金需專(zhuān)款專(zhuān)用，若過(guò)度追求高收益，可能出現(xiàn)支付留學(xué)等數(shù)額較大的費(fèi)用時(shí)，因市場(chǎng)波動(dòng)本金虧損，或投資到流動(dòng)性較差的產(chǎn)品中，無(wú)法贖回的情況。因此，為孩子準(zhǔn)備教育金，一部分應(yīng)由能夠確定返還時(shí)間的少兒教育保險(xiǎn)金組成。以市面某款教育險(xiǎn)為例，家長(zhǎng)可為15周歲以下的孩子投保，但孩子年齡越小，交納的保費(fèi)越低，可以月存或年存，孩子可在18歲、22歲、25歲分三次領(lǐng)到教育金和分紅，同時(shí)在保險(xiǎn)存續(xù)期間，還可享受高額的重疾保障，作為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的診治費(fèi)用。
此外，考慮因通脹導(dǎo)致學(xué)費(fèi)增加的風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)基金定投補(bǔ)充教育金的不足。股票和債券市場(chǎng)雖存在波動(dòng)，但定投可分散投資風(fēng)險(xiǎn)，在低點(diǎn)時(shí)自動(dòng)增加投資份額，高點(diǎn)時(shí)減少，實(shí)現(xiàn)攤低成本的作用，同時(shí)注意在市場(chǎng)高漲期減倉(cāng)或獲利了結(jié)，鎖定投資收益，實(shí)現(xiàn)抵御通脹的作用。楊先生可選擇兩者的組合，將每月盈余有計(jì)劃地投入到少兒教育險(xiǎn)和基金定投中。
理財(cái)目標(biāo) 長(zhǎng)線償還五十萬(wàn)的公積金貸款。
改變貸款期限減少每月支出
楊先生和妻子參加工作時(shí)間不長(zhǎng)，收入在中等水平，貸款主要由父母償還。若日后父母的收入不足以支付房貸，楊先生家庭每月支付完房貸和生活費(fèi)用后，盈余為3900元，在教育金儲(chǔ)備、家庭財(cái)產(chǎn)積累的問(wèn)題上，會(huì)感覺(jué)負(fù)擔(dān)很重。公積金貸款利率優(yōu)惠，如果楊先生是在2010-2012年前后申請(qǐng)的公積金貸款，貸款利率為4%-4.5%，2030年還清，貸款期限約為20年。而公積金貸款最長(zhǎng)可貸30年，考慮到日后還有較長(zhǎng)的工作時(shí)間，改變期限至30年后，每月可減少固定支出600-800元，減輕貸款壓力，采用這種“節(jié)流”的方法，可留出更多資金，有序?qū)崿F(xiàn)家庭各個(gè)階段的財(cái)務(wù)目標(biāo)。
（魏明輝 招商銀行萬(wàn)泉河支行理財(cái)經(jīng)理 CFP）
(注：案例資料由新京報(bào)讀者提供)
