2010年6月29日，大陸海協(xié)會(huì)與臺(tái)灣海基會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人在重慶簽署了《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》（ECFA）。該協(xié)議是兩岸經(jīng)濟(jì)交流經(jīng)過30多年互惠互補(bǔ)、相互依存發(fā)展的必然結(jié)果，是兩岸遵循世界貿(mào)易組織規(guī)則，結(jié)合兩岸經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，按照平等互惠原則簽署的經(jīng)濟(jì)合作協(xié)議。它充分兼顧兩岸特色，是兩岸推進(jìn)經(jīng)濟(jì)全面深入合作的特殊安排。協(xié)議將開創(chuàng)兩岸經(jīng)濟(jì)大交流、大合作、大發(fā)展的新格局，為兩岸攜手參與新一輪國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)提供了強(qiáng)有力的支撐，為兩岸經(jīng)濟(jì)關(guān)系逐步實(shí)現(xiàn)正常化、制度化，并向未來更加自由化和機(jī)制化的方向發(fā)展提供了制度保障。在ECFA平臺(tái)上兩岸可以進(jìn)一步加強(qiáng)金融交流與合作。
一、擴(kuò)大金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入
（一）ECFA框架下的兩岸金融市場(chǎng)開放
ECFA包括文本和附件，在五個(gè)附件中，服務(wù)業(yè)早期收獲計(jì)劃列出了兩岸金融服務(wù)業(yè)的早期收獲清單，為兩岸金融開放提供了方便。
在早期收獲清單中，大陸金融服務(wù)部門的開放承諾包括銀行、保險(xiǎn)、證券及期貨等方面。
第一，銀行業(yè)方面包括：
1.臺(tái)灣的銀行比照大陸“外資銀行管理?xiàng)l例”的有關(guān)規(guī)定，在大陸申請(qǐng)?jiān)O(shè)立獨(dú)資銀行或分行，提出申請(qǐng)前應(yīng)在大陸已經(jīng)設(shè)立代表處1年以上；
2.臺(tái)灣的銀行在大陸的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的條件為：提出申請(qǐng)前在大陸開業(yè)2年以上且提出申請(qǐng)前1年盈利；
3.臺(tái)灣的銀行在大陸的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)大陸臺(tái)資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)的條件為：提出申請(qǐng)前在大陸開業(yè)1年以上且提出申請(qǐng)前1年盈利；
4.臺(tái)灣的銀行在大陸設(shè)立的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)可建立小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)；
5.為臺(tái)灣的銀行申請(qǐng)?jiān)诖箨懼形鞑俊|北部地區(qū)開設(shè)分行設(shè)立綠色通道；
6.主管部門審查臺(tái)灣的銀行在大陸分行的有關(guān)盈利性資格時(shí)，采取多家分行整體考核的方式。
第二，保險(xiǎn)業(yè)方面包括：允許臺(tái)灣保險(xiǎn)公司經(jīng)過整合或戰(zhàn)略合并組成的集團(tuán)，參照外資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)準(zhǔn)入條件（集團(tuán)總資產(chǎn)50億美元以上，其中任何一家臺(tái)灣保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)歷史在30年以上，且其中任何一家臺(tái)灣保險(xiǎn)公司在大陸設(shè)立代表處2年以上）申請(qǐng)進(jìn)入大陸市場(chǎng)。
第三，證券及期貨方面包括：1.對(duì)符合條件的臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)在大陸申請(qǐng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）資格給予適當(dāng)便利；2.盡快將臺(tái)灣證券交易所、期貨交易所列入大陸允許合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）投資金融衍生產(chǎn)品的交易所名單；3.簡(jiǎn)化臺(tái)灣證券從業(yè)人員在大陸申請(qǐng)從業(yè)人員資格和取得執(zhí)業(yè)資格的相關(guān)程序。
臺(tái)灣金融服務(wù)部門在早期收獲清單中的開放承諾僅限于銀行業(yè)方面，即大陸的銀行經(jīng)許可在臺(tái)灣設(shè)立代表人辦事處滿1年可申請(qǐng)?jiān)谂_(tái)灣設(shè)立分行。根據(jù)臺(tái)灣《臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)金融業(yè)務(wù)往來及投資許可管理辦法》，大陸銀行可在臺(tái)設(shè)立一處辦事處或分行，如果是參股，大陸銀行參股臺(tái)灣單一金融機(jī)構(gòu)最高持股5%；大陸銀行累計(jì)參股同一臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)最高為10%。
1.申請(qǐng)辦事處的條件為：申請(qǐng)前3年無重大違規(guī)；申請(qǐng)前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前1000大；已在OECD會(huì)員國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)并經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)2年以上。
2. 申請(qǐng)分行的條件為：申請(qǐng)前5年無重大違規(guī)；申請(qǐng)前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前200大；在臺(tái)設(shè)立代表處2年以上且無違規(guī)；已在OECD會(huì)員國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)并經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)5年以上。
3.申請(qǐng)參股的條件為：申請(qǐng)前5年無重大違規(guī)；申請(qǐng)前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前1000大；已在OECD會(huì)員國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)并經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)5年以上。
ECFA簽訂后，8月26日臺(tái)灣當(dāng)局通過“銀行、金融控股公司及其關(guān)系企業(yè)投資大陸地區(qū)事業(yè)管理原則”。主要規(guī)定有：
1.銀行、金融控股公司（金控）得依兩岸許可辦法，參股投資大陸地區(qū)金融機(jī)構(gòu)。銀行持股50％的子公司、金控直接間接控制的關(guān)系企業(yè)，不得投資大陸地區(qū)金融機(jī)構(gòu)。
2.銀行、金控得通過持股100%子公司，投資大陸地區(qū)融資租賃公司或其它經(jīng)主管機(jī)關(guān)核定的金融機(jī)構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)。投資以1家為限，持股比率不得低于該被投資事業(yè)已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)25％。
3.銀行持股50％的子公司，投資大陸地區(qū)非金融機(jī)構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)，對(duì)每一事業(yè)的投資金額不得超過該被投資事業(yè)實(shí)收資本總額或已發(fā)行股份總數(shù)5％。金控子公司投資大陸地區(qū)非金融機(jī)構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)，持股比率合計(jì)不得超過該被投資事業(yè)已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)15％。金控及其子公司僅有創(chuàng)投投資時(shí)，不受持股比率15％限制，但金額不得超過新臺(tái)幣5000萬元。
4.臺(tái)灣地區(qū)銀行或第三地區(qū)子銀行赴大陸地區(qū)設(shè)立分行、子銀行或參股投資，及臺(tái)灣地區(qū)銀行持有已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)或資本總額超過50%的子公司赴大陸地區(qū)投資，其累積指撥的營(yíng)業(yè)資金及投資總額合計(jì)數(shù)，不得超過申請(qǐng)時(shí)該銀行凈值的15％。臺(tái)灣地區(qū)金控赴大陸地區(qū)參股投資及其直接或間接控制的關(guān)系企業(yè)（不含臺(tái)灣地區(qū)銀行與其持有已發(fā)行有表決權(quán)股份總數(shù)或資本總額超過50%的公司及第三地區(qū)子銀行）赴大陸地區(qū)投資，其投資總額不得超過申請(qǐng)時(shí)該金控凈值的10％。
5.臺(tái)灣的銀行、金控通過持股100%子公司投資金融機(jī)構(gòu)以外的金融相關(guān)事業(yè)，應(yīng)由銀行、金控代向臺(tái)灣“金管會(huì)”申請(qǐng)，經(jīng)“金管會(huì)”核準(zhǔn)后再向“投審會(huì)”申請(qǐng)。銀行、金控之子公司投資其它事業(yè)，無須向“金管會(huì)”申請(qǐng)，依“在大陸地區(qū)從事投資或技術(shù)合作許可辦法”直接向“投審會(huì)”提出申請(qǐng)。
（二）兩岸金融開放與各自對(duì)外資金融開放的比較
第一，銀行業(yè)。2006年12月11日開始施行的《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定：
1.設(shè)立外商獨(dú)資銀行的申請(qǐng)人應(yīng)具備下列條件：a、為商業(yè)銀行；b、在中華人民共和國(guó)境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處2年以上；c、提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；d、資本充足率符合所在國(guó)家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定。
2.擬設(shè)中外合資銀行的股東，其中外方股東及中方唯一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，且外方唯一或者主要股東還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：a、為商業(yè)銀行；b、在中華人民共和國(guó)境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處；c、提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；d、資本充足率符合所在國(guó)家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定。
3.擬設(shè)分行的外國(guó)銀行應(yīng)當(dāng)具備下列條件：a、提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于200億美元；b、資本充足率符合所在國(guó)家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定；c、初次設(shè)立分行的，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處2年以上。
4.外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：a、提出申請(qǐng)前在中華人民共和國(guó)境內(nèi)開業(yè)3年以上；b、提出申請(qǐng)前2年連續(xù)盈利；c、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他審慎性條件。
可見，大陸對(duì)臺(tái)灣銀行業(yè)的開放條件優(yōu)于一般外資。在銀行設(shè)立及申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的各項(xiàng)條件審查中，臺(tái)資均比一般外資縮短一年，且考查盈利性資格時(shí)采取的多家分行整體考核的方式也更為寬松，這兩方面的優(yōu)惠待遇與內(nèi)地和港澳簽署的CEPA中給予港澳銀行的待遇相同。此外，允許臺(tái)灣的銀行可在大陸建立小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)、及為其設(shè)立綠色通道的優(yōu)惠權(quán)利均為臺(tái)灣銀行業(yè)所獨(dú)享。
第二，保險(xiǎn)業(yè)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》，在大陸申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外資保險(xiǎn)公司的外國(guó)保險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：1.經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)30年以上；b.在中國(guó)境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2年以上；2.提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元；3.所在國(guó)家或者地區(qū)有關(guān)主管當(dāng)局同意其申請(qǐng)。
保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件與ECFA早收清單中大陸對(duì)臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)的開放條件相比較，大體相同，但允許臺(tái)灣保險(xiǎn)公司可以通過整合或策略合并組成的符合條件的集團(tuán)，即臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)者對(duì)“532條款”可以獲得從寬認(rèn)定，金控母公司和子公司可以合并計(jì)算年限或資本額，仍比一般外資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件更為優(yōu)惠。
第三，證券業(yè)。目前大陸并不允許外資證券公司在大陸設(shè)立獨(dú)資公司，外資參股證券公司的股東應(yīng)符合條件如下：
1.所在國(guó)家具有完善的證券法律和監(jiān)督管理制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂證券監(jiān)督合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；
2.在所在國(guó)家或者地區(qū)合法成立，至少有一名是具有合法的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的機(jī)構(gòu)；境外股東自參股之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的外資參股證券公司股權(quán)；
3.持續(xù)經(jīng)營(yíng)5年以上，近3年未受到過所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法機(jī)關(guān)的重大處罰；
4.近3年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合所在國(guó)家法律的規(guī)定和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求；具有完善的內(nèi)部控制制度；
5.具有良好的聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
證券、期貨業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件也多了“給予適當(dāng)便利”的彈性優(yōu)惠。目前臺(tái)灣已有7家業(yè)者申請(qǐng)QFII資格，大陸審批QFII資格需證券監(jiān)督管理委員會(huì)和外匯管理局同意，程序較為復(fù)雜，但大陸許諾給予臺(tái)灣業(yè)者申請(qǐng)時(shí)程上的便利，縮短時(shí)序。
至于臺(tái)灣對(duì)大陸金融業(yè)的開放方面，在ECFA早收清單中只有銀行業(yè)一項(xiàng)，這與臺(tái)灣加入WTO時(shí)的金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾相去甚遠(yuǎn)。《臺(tái)澎金馬單獨(dú)關(guān)稅區(qū)服務(wù)業(yè)特定承諾表及最惠國(guó)待遇豁免表》規(guī)定，臺(tái)灣允許外資投資或設(shè)立商業(yè)銀行、外國(guó)銀行分行、銀行國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行、外匯經(jīng)紀(jì)商、信用卡機(jī)構(gòu)、票券金融公司及信托投資公司。
1.商業(yè)銀行條件：除特許外，同一人持有同一銀行股份不得超過其已發(fā)行股份總數(shù)的5%，且同一關(guān)系人持股總數(shù)不得超過其已發(fā)行股份總數(shù)的15%；
2.外國(guó)銀行分行條件：外國(guó)銀行符合業(yè)績(jī)條件，或其資產(chǎn)或資本在全球銀行中排名前500名，可在臺(tái)灣申請(qǐng)?jiān)O(shè)立第一家分行；
3.銀行國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行條件：國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行不得辦理外幣與新臺(tái)幣間的交易與匯總業(yè)務(wù)，且不得辦理直接投資公司股票及不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)，國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行的客戶限于非居民及辦理外匯業(yè)務(wù)的銀行；
4.外匯經(jīng)紀(jì)商條件：?jiǎn)我粛u內(nèi)或島外金融機(jī)構(gòu)投資的股權(quán)限于10%，金融機(jī)構(gòu)以外的單一島內(nèi)或島外投資者的股權(quán)限于20%，外國(guó)貨幣經(jīng)紀(jì)商投資不受上述限制。
（三）擴(kuò)大開放兩岸金融市場(chǎng)
兩岸金融交流與合作的最終目標(biāo)，應(yīng)符合兩岸經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)際需要。隨著兩岸經(jīng)濟(jì)與人員的交流由單向轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向，并且規(guī)模不斷擴(kuò)大，兩岸金融市場(chǎng)的開放也需要隨之?dāng)U大和延伸。目前最重要的是臺(tái)灣金融市場(chǎng)應(yīng)考慮比照外資待遇向大陸金融機(jī)構(gòu)開放。兩岸經(jīng)濟(jì)往來正常化之后，越來越多的大陸游客和企業(yè)進(jìn)入島內(nèi)，金融需求與日俱增，而臺(tái)灣方面在要求大陸給予島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)“超外資”的投資經(jīng)營(yíng)優(yōu)惠待遇的同時(shí)，卻堅(jiān)持對(duì)大陸金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入島內(nèi)進(jìn)行比外資機(jī)構(gòu)嚴(yán)格得多的限制，這既不合情，也不合理。對(duì)大陸進(jìn)行有別于其它WTO成員的歧視性開放，在與大陸就市場(chǎng)開放進(jìn)行談判協(xié)商時(shí)“只要不給”或“多要少給”，都不符合WTO規(guī)則與精神；以大陸金融機(jī)構(gòu)規(guī)模過大為限制理由，更難以解釋未對(duì)美、日等規(guī)模更大的金融機(jī)構(gòu)做出特別限制的做法；即使是以“審慎漸進(jìn)”原則作為逐步開放的理由，金融開放“正常化”的節(jié)奏過慢也會(huì)受到各方質(zhì)疑。因此，即使大陸金融機(jī)構(gòu)未必有興趣或?qū)嵙ν顿Y島內(nèi)，臺(tái)灣方面仍應(yīng)在法規(guī)方面放棄歧視性規(guī)定，提供公平開放。從循序漸進(jìn)的角度出發(fā)，臺(tái)灣對(duì)大陸金融機(jī)構(gòu)開放的第一階段目標(biāo)，可先以WTO承諾為標(biāo)準(zhǔn)，向大陸金融機(jī)構(gòu)提供與外資相同的開放待遇；第二階段隨著兩岸ECFA內(nèi)容的深入和不斷完善，雙方可提供對(duì)方“超外資”的投資經(jīng)營(yíng)的優(yōu)惠待遇。與此同時(shí)，大陸對(duì)臺(tái)開放金融市場(chǎng)也應(yīng)繼續(xù)降低準(zhǔn)入門坎，如可考慮進(jìn)一步降低臺(tái)資銀行在大陸設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)要求，為臺(tái)資銀行投資大陸提供更便利條件。（本文作者朱磊系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院臺(tái)灣研究所經(jīng)濟(jì)研究室主任 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士）
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