CIT申請破產(chǎn)重壓美信貸市場 23億美元"打水漂"

時間:2009-11-03 10:06　　　來源：中國證券報

　　具有百年歷史的全美最大的中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)CIT集團(tuán)11月1日在紐約正式提交了破產(chǎn)保護(hù)申請。這也是成為了美國政府去年9月接管華盛頓互惠銀行以來，美國規(guī)模最大的一宗銀行破產(chǎn)案。不僅向CIT貸款的95萬家企業(yè)會受到影響，此次破產(chǎn)案還將對已經(jīng)緊縮的美國金融市場形成新的打擊。

　　籌資來源逐漸枯竭

　　在提交的破產(chǎn)保護(hù)申請中，CIT列出了710億美元資產(chǎn)和649億美元的債務(wù)。但是其子公司，包括創(chuàng)新科技銀行(CIT Bank)、猶他州分行沒有列入破產(chǎn)申請中。CIT在一份申明中說，這些子公司業(yè)務(wù)將正常進(jìn)行。

　　CIT首席執(zhí)行官杰弗里·皮克在一份聲明中稱, 破產(chǎn)申請“將允許CIT得以生存，繼續(xù)為中小企業(yè)和中級市場客戶提供貸款資金和服務(wù)。”

　　CIT公司主要通過發(fā)行債券和商業(yè)本票取得放款資金，但因2007年信用市場開始惡化，該公司的籌資來源也逐漸枯竭。據(jù)統(tǒng)計，截至今年3月底，CIT共負(fù)債680億美元，其中27億美元債務(wù)將于今年底到期，而明年一季度還有74億美元債務(wù)將到期。

　　此次提交破產(chǎn)申請使得CIT成為信貸融資失敗的一個典型案例。通過債券市場進(jìn)行貸款自我救助再一次被證明是一個有問題的自救戰(zhàn)略，由于2007年開始的信貸緊縮，這些債臺高筑的公司付出太過昂貴的代價，而最終無力回天。 其他大量依賴債券投資的大型公司還包括房利美、房地美和雷曼兄弟公司等。 　　

　　為緩解資金壓力，CIT曾申請加入“臨時流動性擔(dān)保計劃”(TLGP)，但未獲美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)批準(zhǔn)擔(dān)保其發(fā)行的債券。FDIC認(rèn)為，CIT集團(tuán)的信貸品質(zhì)正在惡化，若繼續(xù)為其所發(fā)行的公司債提供擔(dān)保，將會使納稅人的資金面臨風(fēng)險。自去年11月25日以來，F(xiàn)DIC已經(jīng)通過其臨時流動性擔(dān)保計劃為總額高達(dá)2740億美元的公司債提供了擔(dān)保。

　　CIT去年底改制成銀行，并從“不良資產(chǎn)救助計劃”(TARP)中獲得了23億美元。后來該公司的債務(wù)評級已經(jīng)被下調(diào)至“垃圾級”。在過去八個季度中，該集團(tuán)的虧損總額已經(jīng)超過了30億美元。在今年第一季度，該公司就虧損超過5億美元。

　　信貸市場恐進(jìn)一步緊縮

　　CIT的破產(chǎn)可能會進(jìn)一步收縮美國的信貸市場，對脆弱的美國經(jīng)濟(jì)將構(gòu)成新一次打擊。

　　俄勒岡州波特蘭市貝克爾資本管理公司(Becker Capital)股市研究中心主管雷克·厄爾斯說：“CIT的破產(chǎn)導(dǎo)致美國中小企業(yè)的貸款來源之一枯竭，在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下，大部分公司都在緊縮信貸，沒有多少放貸機(jī)構(gòu)可以為這些中小企業(yè)提供商業(yè)貸款。”

　　分析人士們還警告說，目前還不清楚此破產(chǎn)案對美國中小企業(yè)帶來的具體損失，但疲弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)如零售業(yè)會受到較大沖擊，可能讓最多30萬零售企業(yè)陷入困境。

　　此次破產(chǎn)案也是對美國政府的一次沉重打擊。在向CIT提供23億美元的資金援助后，美國政府和納稅人只有在銀行債務(wù)和債券投資者獲得償還后，才能獲得回報，CIT的破產(chǎn)已成為TARP計劃中損失最大的一次援助計劃。

　　大多數(shù)CIT的債權(quán)人已經(jīng)批準(zhǔn)了破產(chǎn)重組計劃。對于CIT來說，最重要的是盡量不要流失客戶，因此CIT現(xiàn)在所能做的是盡快完成重組計劃，CIT現(xiàn)在的客戶包括唐肯專營商(Dunkin' Donuts franchisees)和電影制片黑暗城堡娛樂公司(Dark Castle Entertainment)。美國佐治亞州立大學(xué)法學(xué)院破產(chǎn)法教授杰克·威廉姆斯說：“金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時間越長，就有越多的企業(yè)價值消失殆盡。對于一個金融機(jī)構(gòu)來說，客戶對他的信心和信任尤為重要�！�

編輯:楊麗