今年春天，溫州金融改革成為全國性關(guān)注的話題。3月28日溫州金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)成立以來，各類專家密集輾轉(zhuǎn)于溫州進(jìn)行調(diào)研，關(guān)于“金改”的各類論壇、會(huì)議層出不窮。迄今為止已一個(gè)月有余，爭議依然頗多，對(duì)中國金融改革而言卻是史無前例的一次探索。

　　民間借貸搬上臺(tái)面

　　經(jīng)營數(shù)碼生意的胡蘇亮，通過民間借貸登記中心，以自己的汽車做抵押從在廣告公司上班的小朱那里貸到了5萬元，月息1.6%。這筆資金的運(yùn)轉(zhuǎn)是溫州金融改革的一個(gè)小案例，卻被視為溫州民間借貸陽光化的標(biāo)志性案例。

　　作為溫州金融綜合改革的組成部分，溫州民間借貸登記服務(wù)中心于4月26日掛牌成立。經(jīng)溫州市政府批復(fù)同意，由14家法人、8個(gè)自然人投資設(shè)立，注冊(cè)資金600萬元。中心以公司化形式運(yùn)營，經(jīng)營范圍包括信息登記、融資對(duì)接服務(wù)等。

　　據(jù)了解，只要借貸登記金額突破1萬元，市民到登記服務(wù)中心進(jìn)行備案登記都是免費(fèi)的。中心負(fù)責(zé)人徐智潛說，登記中心是帶有公益色彩的純服務(wù)機(jī)構(gòu)，為借貸雙方提供資金供求信息的登記和發(fā)布，同時(shí)幫助進(jìn)行資金配對(duì)，為借貸雙方提供一個(gè)對(duì)接平臺(tái)。只要借貸符合法定利率，私下達(dá)成協(xié)議的借貸雙方就可以到中心完成登記。

　　徐智潛說，過去由于信息不對(duì)稱，民間借貸者的月利息一度高達(dá)3分或者是4分，登記服務(wù)中心的成立可推動(dòng)民間借貸的陽光化，通過市場(chǎng)競(jìng)爭，有效地降低借款的利息。

　　另一方面，由于以前民間借貸多為個(gè)人“私下協(xié)議”，一旦借款方?jīng)]有能力還款，貸款方會(huì)非常被動(dòng)。而由于民間借貸信用系統(tǒng)缺失，借款方往往還會(huì)繼續(xù)借款，貸款方不得而知。

　　溫州市金融辦主任張震宇表示，成立登記中心的目的，就是讓民間借貸陽光化、規(guī)范化，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，“借貸雙方可以見面談利率、談條件。入住的貸款服務(wù)公司則提供公證、擔(dān)保以及法律等專業(yè)服務(wù)。”

　　激活民間資本

　　溫州民間借貸登記服務(wù)中心只是嶄露頭角，隱藏在“地下”的民間資金其實(shí)早已蠢蠢欲動(dòng)。

　　溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)得到批復(fù)后，除了民間借貸登記服務(wù)中心，還成立了民間資本管理中心；在為新增30家小額貸款公司尋找主發(fā)起人中，一改以往的審核制，實(shí)行市場(chǎng)化招標(biāo)制；為了助陣“金改”，更是面向全國競(jìng)爭性選聘108名金融人才。

　　溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文認(rèn)為，溫州的金融問題過去主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是民間資本多，但投資渠道狹窄，資本的逐利性使得地下金融無序生長；二是溫州中小企業(yè)眾多，但融資渠道不暢；三是民間金融高利貸化嚴(yán)重，致使借貸企業(yè)不堪利息重負(fù)。

　　“溫州問題是中國金融問題的一個(gè)縮影。”周德文說，“炒錢”之所以如此轟轟烈烈，其根本原因在于中國目前的金融體制與制度方面存在的缺陷，即金融壟斷和利率雙軌制。這可以說是造就了溫州民間炒錢現(xiàn)象的制度性溫床。

　　“對(duì)于民間資本來說，本次‘金改’設(shè)計(jì)了不少投資途徑。”張震宇說，讓不同量級(jí)的資本，進(jìn)入不同領(lǐng)域。

　　比如，對(duì)一般老百姓，政府拿出一些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，讓其參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以債券股份形式進(jìn)入。對(duì)于擁有50萬元、100萬元或200萬元的群體，就可以進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)；擁有千萬元級(jí)別的資本，可以參與新型的金融公司；除了這些，手頭有活錢，不管數(shù)額多少，都可以放到民間借貸登記服務(wù)中心陽光放貸。這樣，民間資本可以堂堂正正地進(jìn)入金融業(yè)，在金融業(yè)有了一席之地。民間金融有了合法身份，就不必灰色化生存。

　　期待的境外直投

　　據(jù)溫州市官方估計(jì)，溫州民間資本總量超6000億元，且每年以14%速度增加。巨量民間資金長期在地下暗流涌動(dòng)，除了集資借貸，習(xí)慣了“闖世界”的溫州人早已通過各種渠道讓資本出海創(chuàng)富。

　　溫州金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)的成立，其中將“研究開展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)，探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道”，這也意味著個(gè)人境外直接投資將在溫州成為現(xiàn)實(shí)。溫州人不用再為了境外投資專門開設(shè)公司，也不用把手頭資金悄悄托付給海外親友，經(jīng)過便捷的投資渠道就能直接投資到海外。

　　來自溫州方面的數(shù)據(jù)顯示，2011年，溫州境外投資額5352.7萬美元，外匯資金匯出2139.04萬美元，人民幣境外投資176.7萬美元。據(jù)溫州市商務(wù)局的統(tǒng)計(jì)，近幾年前來溫州推介的眾多海外投資項(xiàng)目中，90%的項(xiàng)目都是面向中小企業(yè)或個(gè)人投資者。

　　“境外投資有市場(chǎng)、有需求。由于審批程序復(fù)雜，目前賬面上看得到的境外投資金額，還僅僅是資本‘走出去’的冰山一角。”一位業(yè)內(nèi)人士稱。

　　事實(shí)上，個(gè)人境外直接投資曾于2011年初開始低調(diào)試水，使溫州一度成為國內(nèi)首個(gè)放開個(gè)人境外直投的城市，但是無果而終。此次實(shí)驗(yàn)區(qū)成立后再次上報(bào)國務(wù)院，目前的審批程序正在進(jìn)行中。

　　根據(jù)溫州方面此前公布的試點(diǎn)方案規(guī)定，凡是18周歲以上、具有完全民事行為能力、擁有溫州戶籍，且持有中華人民共和國居民身份證并取得因私護(hù)照的個(gè)人，都有資格提出境外直接投資申請(qǐng)。同時(shí)，個(gè)人境外直接投資的年度總額不超過2億美元、單次不超過300萬美元。如果是多個(gè)投資者共同實(shí)施一項(xiàng)境外直接投資的，投資總額不超過等值1000萬美元。

　　來自溫州當(dāng)?shù)氐囊恍┞曇粽J(rèn)為，目前設(shè)定的投資額度并沒有充分滿足民資需求。溫州民間投資促進(jìn)協(xié)會(huì)會(huì)長黃偉健認(rèn)為，投資額度“顯然太少”。溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文說，過去資本變身“出海”是一種無奈，一旦出現(xiàn)波折，投資者的正當(dāng)利益往往難以受到保護(hù)，“灰色地帶”也給正當(dāng)?shù)耐鈪R管理帶來了隱患，投資額度設(shè)定應(yīng)當(dāng)加大尺度。

　　外界一項(xiàng)較為集中的擔(dān)憂在于，投資便利化是否會(huì)帶來巨額資本外流。一些研究者提出，放開境外直接投資一是可以減輕境內(nèi)外匯儲(chǔ)備較多的壓力，但同時(shí)也應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，盡管目前只是計(jì)劃在溫州開放境外直投，但是也有可能全國的資金都通過這個(gè)出口向境外進(jìn)行直投，流向境外的數(shù)量可能比預(yù)想的要多。

　　有業(yè)內(nèi)人士就講到，“金改”過程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)都至關(guān)重要，也將直接關(guān)系到最后的成敗。