人民幣升值預期強勁 美元怎么打理最保值

　　最近，不少人是在猶豫手中的美元該留還是該拋。由于近期美元在全球范圍內表現疲軟，市場普遍對人民幣升值預期強烈，人民幣對美元匯率在短短兩周左右的時間內經歷了一個快速上升過程，人民幣中間價接連突破7.87、7.86、7.85、7.84和7.83五大關口 。

　　面對如此強勁的人民幣升值預期，有的人重新考慮起自己的外幣理財計劃，當前理財應注意些什么，記者就此采訪有關業內人士和理財專家。

　　適當選擇長期固定收益理財產品

　　美元全球范圍內的疲軟走勢以及美聯儲降息可能性的一天天增大，更多人開始重新考慮其自己的美元理財計劃。專家表示選擇長期產品能在一定程度上鎖定現在的利率水平，獲得更大收益。

　　目前美聯儲已將基準利率維持在5.25%，但進一步降息可能性非常大，很多外匯理財產品都與LIBOR(倫敦銀行同行業拆貸率)掛鉤，而LIBOR美元利率近幾個月一直在下降。利率的走低，意味著理財產品收益率的走低，因此，現在選擇短期產品，就可能面臨再投資的風險，因為當三個月以后你再一次選擇時，很可能會發現市場上產品收益率已經普遍下滑。從這個角度看，在目前美元基準利率停止上升但尚未調頭向下的時候，選擇一個期限較長的固定收益產品，應該是合理的選擇。

　　但是，長期固定收益產品也不是“保險箱”。首先，大多數長期理財產品，銀行都有提前終止的權利。銀行可能會在對自己不利的時候，比如LIBOR利率過低時，選擇終止合同，而這時很可能是投資者獲得高收益的時候。如果銀行選擇了終止合同，那么投資者在利率走低的情況下，只能再選擇低收益的產品進行再投資。其次，現在金融產品創新的速度非�？�，產品一天比一天豐富，投資長期產品也意味著你在短期內失去了再選擇更好產品的機會。

　　規避匯率風險可選外幣期權

　　除了固定收益產品以及結構性投資賬戶等外匯理財產品，對于風險偏好者，或者對于希望能在美元疲軟的情況下保證很高收益的人而言，外幣期權投資也是一種選擇�；ㄆ煦y行一直推出的“優利賬戶”以及匯豐銀行的“雙利存款”都屬于這類產品，它是外匯定期存款與外匯貨幣期權的組合產品。客戶與銀行厘定一掛鉤匯率，客戶收益包括普通定期存款利息及客戶向銀行賣出期權之期權收益。到期權行權日，如果所選備選貨幣組合的走勢和預期一致，則銀行以“基本貨幣”支付給客戶，若走勢未如預期，銀行按厘定的掛鉤匯率，將本金、利息和期權收益折換成“備選貨幣”支付給客戶。

　　事實上這是客戶和銀行之間的外匯期權交易。在目前美元走軟的情況下，手上持有大量美元的人可以嘗試拿出一部分資金進行投資，以規避一定匯率風險。比如目前美元對歐元看跌，即歐元對美元匯率上升，客戶可以將掛鉤匯率定在當前歐元對美元匯率向下一定區間內，當歐元對美元匯率如預期上升或者在當前匯率附近小幅波動時，只要在掛鉤匯率之上的區間內，客戶都能獲得收益。但是，理財專家提醒大家，在獲得高收益的可能性下，產品也必然蘊含著高風險，一旦預期有誤，美元不跌反而升值，因銀行按照掛鉤匯率兌換成備選貨幣支付給客戶，本金就有可能因為市場的變動而蒙受重大損失。因此，這類產品更適合有較高風險承受能力且有一定金融市場經驗的高端客戶購買。

　　人民幣理財可做另一種選擇

　　這些天，到銀行把自己的美元存款取出來換成人民幣的人也不在少數。王女士就是其中之一。去年11月30日，她在銀行存了一筆一年期兩萬美元的定期存款，觀察到目前市場上人民幣升值迅速，接連創新高，今年11月30日存款一到期她就立即將其取出兌換成人民幣。她給記者算了一筆賬：去年她存款時，美元的一年期存款利率是2.5%，人民幣的是2.25%，美元利率比人民幣高出了0.25%，但這一年來，人民幣升值遠遠超過了這個幅度，所以她實際上是損失了一大部分人民幣收益。她說，她和家人都沒有太多的美元需求，早知道如此就早點換成人民幣了。

　　王女士的想法代表了很大一部分普通人的想法。對此，理財專家表示，在目前這種美元利率有下降趨勢，人民幣匯率以及利率均存在上升壓力時，選擇將手中閑置的美元兌換成人民幣進行理財產品的投資也是個不錯的選擇。目前國家的個人購匯政策比之前寬松，人民幣理財產品，尤其是基金，收益可觀。理財專家也給記者算了一筆賬：目前市場上穩健型的人民幣理財產品，如貨幣型基金的年收益率不到3%，美元的固定收益產品的年收益率比5%多一些，兩者相差不到3%，但是從去年到今年這一年里，人民幣升值的幅度已經超過了3%，如果按照這個升值趨勢算的話，提早用人民幣理財就比用美元理財再兌換成人民幣能獲得更多的收益。

　　但是，由于從人民幣再換成美元仍然受到額度限制，且結匯本身有一定成本，所以不要盲目將美元兌換成人民幣，一定要考慮好自己的用款需求。另一方面說，就美元理財而言，未來參與浮動收益類結構性存款的機會將更多。

　　隨著外資銀行在華經營力度的加大，以及中資銀行積極應對外資銀行挑戰，外匯理財產品加快創新成大勢所趨。比如結構性外匯理財產品，其掛鉤品種日趨豐富，利率、匯率、指數、石油、黃金、股票、股指、商品期貨等金融指標都成為了掛鉤對象。