王建民：臺灣有望成為又一個人民幣財富管理中心
隨著兩岸貨幣清算機(jī)制正式啟動及兩岸相關(guān)具體業(yè)務(wù)的逐步展開，臺灣已出現(xiàn)一股人民幣理財熱。中國社會科學(xué)院臺灣研究所研究員王建民15日在華廣網(wǎng)刊文表示，在兩岸金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展、貨幣清算機(jī)制建立與臺灣逐步開放人民幣業(yè)務(wù)的背景下，臺灣出現(xiàn)一股人民幣理財熱，積極爭取成為人民幣理財中心或財富管理中心，可謂理所當(dāng)然。臺灣很可能成為又一個以人民幣為重要目標(biāo)的財富管理中心或理財中心。
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隨著兩岸貨幣清算機(jī)制正式啟動及兩岸相關(guān)具體業(yè)務(wù)的逐步展開，臺灣已出現(xiàn)一股人民幣理財熱，未來臺灣有望成為一個新的人民幣財富管理中心。
中國大陸經(jīng)濟(jì)實力的持續(xù)增強與人民幣國際化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，使得人民幣成為國際上炙手可熱的貨幣之一，與中國大陸簽署貨幣互換協(xié)議的國家或地區(qū)越來越多，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算日益普遍，繼香港之后，英國倫敦、法國巴黎、中國臺灣等積極爭取成為下一個離岸人民幣金融中心，國際上相關(guān)人民幣金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。于是，人民幣理財與人民幣財富管理成為一種新的趨勢，臺灣也在積極爭取成為人民幣財富管理中心。
以各種金融理財為重點的財富管理中心已成為當(dāng)今國際金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向。香港與新加坡均是東亞地區(qū)知名的財富管理中心，金融理財業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)，都在不斷爭取大陸富人階層的金融理財業(yè)務(wù)。在兩岸金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展、貨幣清算機(jī)制建立與臺灣逐步開放人民幣業(yè)務(wù)的背景下，臺灣出現(xiàn)一股人民幣理財熱，積極爭取成為人民幣理財中心或財富管理中心，可謂理所當(dāng)然。臺灣“金管會副主委”李紀(jì)珠在臺北舉行的“錢進(jìn)人民幣大商機(jī)論壇”上表示，“發(fā)展具有兩岸特色的金融業(yè)務(wù)及理財平臺”，是臺灣“黃金十年”有關(guān)金融業(yè)發(fā)展的主軸之一。
臺灣金融界人士表示，兩岸貨幣清算機(jī)制建立后，人民幣業(yè)務(wù)將逐步展開。初期可以發(fā)展跨境貿(mào)易及投資人民幣結(jié)算為主，在臺灣市場的人民幣有足夠存量后，再逐步推展人民幣相關(guān)理財產(chǎn)品，并進(jìn)一步發(fā)展人民幣債券市場。如果臺灣金融政策進(jìn)一步開放，則未來以人民幣計價的理財產(chǎn)品將廣泛開展，包括存款、證券產(chǎn)品、基金、黃金、外匯交易等，臺灣很可能成為又一個以人民幣為重要目標(biāo)的財富管理中心或理財中心。
目前，臺灣金融業(yè)積極布局爭取人民幣理財業(yè)務(wù)，不斷推出人民幣相關(guān)的金融產(chǎn)品或金融衍生品。一是擴(kuò)大發(fā)行或投資與人民幣相關(guān)的基金產(chǎn)品。目前臺灣基金公司發(fā)行的與大陸市場有關(guān)的金融產(chǎn)品主要是通過QFII投資的內(nèi)地上市企業(yè)為目標(biāo)的金融產(chǎn)品。目前臺灣基金公司擁有QFII額度約為7.2億美元，銀行和壽險公司擁有QFII額度約為10億美元。臺灣投資信托公司早已積極布局，其中永豐投資信托公司于2012年發(fā)行“永豐中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)基金”與“永豐中國高收益?zhèn)稹保铝τ诮⒋笾腥A基金產(chǎn)品供應(yīng)平臺。臺灣“金管會”推出 “振興股市方案”，提出兩岸協(xié)商放寬大陸QDII投資臺灣股市額度限制等，這有助于臺灣人民幣理財中心的建立。看好人民幣升值與未來發(fā)展?jié)摿Γ庇谕顿Y獲利的不少臺灣投資人還通過證券商的復(fù)委托方式，率先間接投資香港人民幣計價產(chǎn)品。在臺灣外匯指定銀行（DBU）即將開放人民幣存款后，臺灣投資人即可用人民幣交割買入這些ETF產(chǎn)品。未來臺灣更多投資者將會直接從臺灣的銀行或投資信托公司購買相關(guān)的大陸基金或以人民幣計價的基金產(chǎn)品。
二是臺灣金融機(jī)構(gòu)開始積極爭取發(fā)行人民幣債券。臺灣“金管會”已開放臺灣企業(yè)赴海外發(fā)行以人民幣計價的普通公司債券，而兩岸貨幣清算機(jī)制啟動后將開放臺灣企業(yè)在臺灣發(fā)行人民幣債券。而且，目前已有臺灣承銷商及發(fā)行公司規(guī)劃發(fā)行人民幣債券。臺灣永豐金控公司董事長何壽川呼吁借鑒香港“點心債”經(jīng)驗，在臺灣發(fā)行以人民幣計價的“寶島債”，以活躍資本市場。為鼓勵人民幣債券業(yè)務(wù)發(fā)展，臺“金管會”規(guī)劃對國際金融業(yè)務(wù)分行（OBU）發(fā)行的人民幣債券免稅，以鼓勵人民幣債券業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外，臺灣銀行業(yè)則積極搭建兩岸理財平臺，計劃推出人民幣投資型保單等，以爭取人民幣商機(jī)。
三是推動在大陸登記或注冊的臺資企業(yè)與大陸優(yōu)質(zhì)企業(yè)在臺上市即臺灣T股在臺上市掛牌。臺灣“金管會”在出臺的“振興股市方案”中，除推動建立人民幣計價債券交易平臺外，還計劃仿照香港的H股爭取與大陸證監(jiān)會協(xié)商發(fā)行臺灣T股（第一階段開放在大陸注冊的優(yōu)質(zhì)臺資企業(yè)回臺上市上柜，第二階段開放大陸企業(yè)來臺上市上柜）。如果臺灣能夠在短期內(nèi)開放臺灣T股，不僅是兩岸金融合作的又一重大突破，而且成為臺灣民眾投資的另一重要渠道。
據(jù)調(diào)查，臺灣民眾在資產(chǎn)配置上，非常重視理財產(chǎn)品，投資證券、基金與債券等理財商品比重接近20%，僅次于房地產(chǎn)。臺灣有錢階層或大富戶比例相對較高，凈資產(chǎn)超過100萬美元的大戶超過24萬戶，是人民幣理財產(chǎn)品的潛在客戶。依據(jù)環(huán)球電信金融協(xié)會的統(tǒng)計，隨著兩岸經(jīng)濟(jì)與金融合作的日益普遍，臺灣使用人民幣支付的比重已從原來的9%提高到24%，全球排名第7位。因此，臺灣金融控股公司副總經(jīng)理張鴻基認(rèn)為，以臺灣民眾的理財偏好、累積的經(jīng)濟(jì)能力以及對海外理財?shù)男枨筅厔荩磥砣嗣駧爬碡斏唐吩谂_灣有很大的潛力與成長空間，人民幣財富管理的商機(jī)無限。
目前，制約臺灣人民幣理財發(fā)展與財富管理中心建構(gòu)的主要障礙是臺灣當(dāng)局對兩岸金融業(yè)務(wù)往來與合作的政策有較嚴(yán)格的管制，若能順應(yīng)兩岸經(jīng)濟(jì)與金融合作的發(fā)展趨勢，在金融政策上持續(xù)開放，采取積極的鼓勵措施，則會大大促進(jìn)臺灣人民幣理財業(yè)務(wù)的發(fā)展與人民幣財富管理中心的建立。(王建民 中國社會科學(xué)院臺灣研究所研究員）
