上海自貿(mào)區(qū)總體方案看點。 制圖：宋 嵩

　　中國經(jīng)濟“升級版”的“聚焦點”——中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)獲批。 新華社記者 陳 琛編制

　　一家電視臺在現(xiàn)場報道掛牌儀式。 本報記者 屠知力攝

　　9月29日，上海楊高路，曾經(jīng)的外高橋保稅區(qū)2號門，已換上“中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)”字樣。中國自貿(mào)區(qū)試驗正式起步。

　　“自由貿(mào)易試驗區(qū)的核心任務(wù)是制度創(chuàng)新，改革難度大、考驗多，許多內(nèi)容涉及改革深水區(qū)。上海要主動放棄已經(jīng)習(xí)慣的做法，要主動探索尚不熟悉、尚不習(xí)慣甚至有風(fēng)險的舉措。只要能夠推進改革開放，這樣的改革試驗就有價值，值得探索。”中共中央政治局委員、上海市委書記韓正為自貿(mào)區(qū)揭牌并對全市干部明確要求，不僅要有改革的勇氣，更要有改革的智慧，力爭在試驗區(qū)形成一套可復(fù)制、可推廣的制度體系和監(jiān)管模式，更好地服務(wù)全國。

　　28．78平方公里的“試驗田”，正成為撬動中國經(jīng)濟新一輪改革開放的支點。

　　為什么建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)

　　順應(yīng)全球經(jīng)濟治理新秩序，主動對接國際新規(guī)則

　　“上海自由貿(mào)易區(qū)的試驗，絕對不是一般意義上為園區(qū)爭取一些優(yōu)惠政策，也不是招商引資的一些突破�！鄙虾Ｊ邪l(fā)改委副主任肖林說，“這是順應(yīng)全球經(jīng)濟治理新秩序，主動對接國際規(guī)則，主動塑造中國新紅利的戰(zhàn)略舉措�！�

　　加入WTO十余年，中國在世界貿(mào)易格局中的地位日益提高。近年來，全球貿(mào)易開始了新一輪競爭，出現(xiàn)了更高標(biāo)準(zhǔn)的自由貿(mào)易談判。在三大自由貿(mào)易談判的推動下，國際貿(mào)易投資規(guī)則體系面臨重塑。這一系列地區(qū)性貿(mào)易協(xié)定，使WTO規(guī)則和發(fā)展中國家日益邊緣化。

　　世界上的主要自由貿(mào)易區(qū)也正在發(fā)生一系列改變：從貨物貿(mào)易為主，向貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易并重轉(zhuǎn)變，且更加注重服務(wù)貿(mào)易發(fā)展；由貿(mào)易功能為主，向貿(mào)易功能與投資功能并重轉(zhuǎn)變，更加注重投資自由化便利化。自貿(mào)區(qū)在市場準(zhǔn)入、外資國民待遇、業(yè)務(wù)經(jīng)營、投資服務(wù)等方面營造高度開放寬松的投資環(huán)境；由在岸業(yè)務(wù)為主，向在岸業(yè)務(wù)與離岸業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)變，更加注重離岸功能的拓展；由貿(mào)易自由政策為主向貿(mào)易自由、投資自由、金融自由政策聯(lián)動轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)國際貿(mào)易投資新規(guī)則。

　　“面對這一系列變化，我們不主動對接，就面臨‘再次入世’的可能�！毙ち终f。先行先試國際經(jīng)貿(mào)新規(guī)則新標(biāo)準(zhǔn)，積累新形勢下參與雙邊、多邊、區(qū)域合作的經(jīng)驗，為我國參與國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則的制定提供有力支撐，這成為上海自貿(mào)區(qū)試驗的重要使命。

　　自貿(mào)區(qū)能給中國帶來什么

　　通過開放提升中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型速度和質(zhì)量

　　“上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的核心目標(biāo)是改革開放、制度創(chuàng)新�！敝袊�（上海）自由貿(mào)易區(qū)管委會主任艾寶俊說。

　　自貿(mào)區(qū)設(shè)在上海，意義卻遠遠超出了上海本身，為中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型提供了新的突破口�！俺�了國際貿(mào)易能級的提升，中國金融體系加快開放、與國際接軌，將會在新形勢下釋放巨大的改革紅利。”弘毅投資總裁趙令歡說。

　　從已公布的方案看，上海自由貿(mào)易區(qū)的試點內(nèi)容和舉措與世界自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展方向高度契合。通過新的國際貿(mào)易規(guī)則，推進中國的新一輪開放，提升中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型速度和質(zhì)量，其意圖非常明顯。

　　拉動中國經(jīng)濟的“三駕馬車”近年來出現(xiàn)了明顯變化。因為國際金融危機的影響，國際需求減少，出口增速減弱，中國以貨物出口為主的貿(mào)易面臨轉(zhuǎn)型。而世界主要自貿(mào)區(qū)的趨勢顯示，服務(wù)貿(mào)易正快速成長，在國際貿(mào)易中的地位不斷上升，已占全球貿(mào)易總額的約20%。通過自貿(mào)區(qū)的建設(shè)提升服務(wù)貿(mào)易，促進服務(wù)業(yè)發(fā)展和貿(mào)易轉(zhuǎn)型，這是一條有效路徑。

　　上海自貿(mào)區(qū)已選擇六大領(lǐng)域作為服務(wù)業(yè)開放的重點，包括金融服務(wù)、航運服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、文化服務(wù)以及社會服務(wù)。

　　國際人士怎么看待上海自貿(mào)區(qū)

　　中國的老百姓和企業(yè)可以直接在自貿(mào)區(qū)投資國際市場

　　花旗銀行董事副總裁楊光在紐約接受記者專訪時表示，對中國來講，建立上海自貿(mào)區(qū)無疑在宏觀上具有重要的政治戰(zhàn)略意義，就金融領(lǐng)域而言，國內(nèi)一些專家沒有提到的一個事實是，對中國走出去戰(zhàn)略也有很大影響。

　　首先，上海自貿(mào)區(qū)的成立必將使這個區(qū)域成為一個資金的“洼地”。無論是國際資金還是國內(nèi)資金都會向這個自貿(mào)區(qū)流動，使得自貿(mào)區(qū)能成為資金的“蓄水池”。一旦企業(yè)能夠比較容易擁有資金，走出去向海外收購、向海外兼并、向海外拓展，就會變得相對容易。

　　其次，上海自貿(mào)區(qū)可以打造成一個非常完整的離岸金融中心。

　　第三，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)將為人民幣的國際化提供一個很好的舞臺。

　　此外，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)還有一個好處，中國的老百姓和企業(yè)可以直接在自貿(mào)區(qū)投資國際市場。

　　對于上海自貿(mào)區(qū)，英格蘭及威爾士特許會計師協(xié)會首席執(zhí)行官邁克爾·伊茲說：“中國政府可在區(qū)內(nèi)率先嘗試金融改革，比如利率市場化，人民幣完全自由兌換，民營資本設(shè)立銀行機構(gòu)等。隨著試點工作的不斷深入，改革可以逐漸從區(qū)內(nèi)轉(zhuǎn)向區(qū)外�！�

　　明思力中國董事長約翰·約斯頓說：“上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)是中國金融改革和開放的重要一環(huán)，對于上海乃至整個中國的積極意義不言而喻。坦率地說，我們希望中國政府改革的力度能夠更大一些�！�

　　這些外國企業(yè)家都不約而同強調(diào)了上海自貿(mào)區(qū)“改革”的功能。上海國際金融中心研究院丁劍平教授表示，上海自貿(mào)區(qū)的第一功能是改革，而不是自由貿(mào)易，更不是要優(yōu)惠政策�！爸辽偎�可以引領(lǐng)中國金融市場的改革, 一方面它對上海國際金融中心的建設(shè)意義非凡,另一方面,它還可以通過金融創(chuàng)新來降低實體經(jīng)濟的成本，把金融改革與實體經(jīng)濟導(dǎo)向有機結(jié)合起來�！�

　　自貿(mào)區(qū)如何化解金融風(fēng)險

　　人民幣資本賬戶下可兌換未來將實現(xiàn)“分賬管理”

　　《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》提出，“在風(fēng)險可控前提下，可在試驗區(qū)對人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面創(chuàng)造條件進行先行先試”。

　　實施細則逐步落地。上海銀監(jiān)局局長廖岷提出，未來將鼓勵區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)開展跨境投融資服務(wù)和離岸業(yè)務(wù)。

　　“實現(xiàn)金融領(lǐng)域創(chuàng)新，意味著區(qū)內(nèi)的銀行開始真正參與國際化發(fā)展和競爭，必須面對全新的、完全市場化的金融環(huán)境�！敝袊�銀行上海市分行行長潘岳漢說，隨著業(yè)務(wù)品種的豐富、融資渠道的多樣化，銀行可以從國際市場獲得融資，降低資金成本，同時也能更好地服務(wù)客戶。

　　與國際市場對接的區(qū)內(nèi)金融市場將加快實現(xiàn)利率市場化，有利于降低企業(yè)資金成本。潘岳漢說，現(xiàn)在國內(nèi)的企業(yè)貸款利率普遍上浮，而跨境人民幣貸款的利率基本是在基準(zhǔn)利率水平上下浮15%左右。未來隨著利率市場化推進，市場利率水平將逐漸與國際市場接軌，企業(yè)的融資成本會降低。

　　開展跨境投融資服務(wù)，意味著為非銀行業(yè)金融機構(gòu)開啟了一片新的天地。交銀金融租賃公司是唯一獲批籌建專業(yè)子公司的非銀行業(yè)金融機構(gòu)。此前公司的國際業(yè)務(wù)幾乎沒有，而且與國際上的競爭對手相比，企業(yè)運營的資金成本較高�！半S著相關(guān)業(yè)務(wù)的逐步開放，我們以后能到國際市場上通過發(fā)債籌集資金，資金成本會降低，而且還能到境外設(shè)立公司，同時服務(wù)區(qū)內(nèi)貿(mào)易便利化，開拓國際、國內(nèi)更廣闊的市場。”交銀金融租賃公司董事長陳敏說。

　　自貿(mào)區(qū)試驗金融業(yè)的全面開放也是一大突破。經(jīng)過一系列的金融改革，中國金融業(yè)的開放已走入最核心地帶：外匯管制、利率匯率市場化、人民幣資本項目下可兌換以及金融業(yè)的進入管制。而這些曾經(jīng)的禁區(qū)，都將在自貿(mào)區(qū)開放試驗。

　　對銀行業(yè)金融機構(gòu)來說，全面開放的金融市場既意味著機遇，更意味著重大挑戰(zhàn)�！芭鷾�(zhǔn)設(shè)立自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)是：有利于服務(wù)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的投資貿(mào)易便利化，同時有利于風(fēng)險管控�！便y監(jiān)會副主席閻慶民說，“支持自貿(mào)區(qū)健康發(fā)展，要做好準(zhǔn)備防范境外風(fēng)險傳染和跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險。”

　　推進人民幣資本項目可兌換、人民幣跨境使用的同時，如何避免大規(guī)模資金跨境流動，防范由此帶來的風(fēng)險？人民幣資本賬戶下可兌換未來將實現(xiàn)“分賬管理”，進行賬戶隔離，即“一線放開、區(qū)內(nèi)自由、二線安全高效管住”。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊企業(yè)，可以開設(shè)FTA賬戶（即自貿(mào)賬戶），部分試點企業(yè)還可開設(shè)FTN賬戶（即離岸賬戶）。FTN賬戶可以實現(xiàn)貨幣自由兌換、利率市場化，而賬戶之間嚴格區(qū)分自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)和非自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)，賬表單獨設(shè)置、單獨計量、單獨核算、單獨考核。

　　隨著銀行的客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)種類、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和資金來源發(fā)生變化，銀行業(yè)監(jiān)管政策也將做出調(diào)整。廖岷指出，銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。比如現(xiàn)在區(qū)內(nèi)的一些銀行，將來會有一些境外的人民幣存款，資金來源于境外人民幣市場。“因此我們現(xiàn)在考慮優(yōu)化調(diào)整存貸比、流動性等指標(biāo)的計算口徑和監(jiān)管要求�！�

　　自貿(mào)區(qū)有哪些突破

　　暫時停止實施一些法律的有關(guān)規(guī)定，實施負面清單管理

　　上海自貿(mào)區(qū)要推行一系列的開放措施，需要突破許多既有政策法規(guī)、現(xiàn)有體制的障礙。

　　“我們要堅定不移地立足國家戰(zhàn)略和全局利益，統(tǒng)籌謀劃、穩(wěn)步推進自貿(mào)試驗區(qū)各項改革任務(wù)，絕不能被本部門本地區(qū)的局部利益所羈絆。”上海市市長楊雄說。

　　首先的障礙來自法律�！吨袊�（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》中共有12項開放措施，與現(xiàn)行外資企業(yè)法等４部法律的有關(guān)規(guī)定不一致。怎么突破？依照法定程序，提請全國人大常委會授權(quán)國務(wù)院在試驗區(qū)內(nèi)暫時停止實施這些法律的有關(guān)規(guī)定，并于8月26日獲得全國人大常委會的通過。在中華人民共和國的土地上，有28.78平方公里可以不按某些法律行事，這是前所未有的突破。

　　為了推進上海自貿(mào)區(qū)的開放試驗，上海市第十四屆人大常委會第八次會議26日通過《關(guān)于在中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)暫時調(diào)整實施本市有關(guān)地方性法規(guī)規(guī)定的決定》，并自10月1日起施行。根據(jù)這一規(guī)定，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，對國家規(guī)定實施準(zhǔn)入特別管理措施之外的外商投資，停止實施《上海市外商投資企業(yè)審批條例》。凡法律、行政法規(guī)在自貿(mào)區(qū)調(diào)整實施有關(guān)內(nèi)容的，上海市有關(guān)地方性法規(guī)作相應(yīng)調(diào)整實施。上海市其他有關(guān)地方性法規(guī)中的規(guī)定，凡與《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》不一致的，也調(diào)整實施。

　　《方案》對外商投資試行準(zhǔn)入前國民待遇，研究制訂試驗區(qū)外商投資與國民待遇等不符的負面清單，改革外商投資管理模式。過去，外商投資采用正面清單管理，告訴投資者可以做什么。而負面清單管理告訴投資者什么不能做，沒有規(guī)定的則都可以做。

　　《方案》重點突出擴大服務(wù)業(yè)開放。選擇金融服務(wù)、航運服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)以及社會服務(wù)領(lǐng)域擴大開放。在這些領(lǐng)域暫�；蛉∠�投資者資質(zhì)要求、股比限制、經(jīng)營范圍限制等準(zhǔn)入限制措施（銀行業(yè)機構(gòu)、信息通信服務(wù)除外），營造有利于各類投資者平等準(zhǔn)入的市場環(huán)境。

　　金融制度的創(chuàng)新非常鮮明，原來金融業(yè)的禁區(qū)開始突破�！斗桨浮诽岢�，在風(fēng)險可控前提下，可在試驗區(qū)內(nèi)對人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面創(chuàng)造條件進行先行先試。在試驗區(qū)內(nèi)實現(xiàn)金融機構(gòu)資產(chǎn)方價格實行市場化定價。探索面向國際的外匯管理改革試點，建立與自由貿(mào)易試驗區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制，全面實現(xiàn)貿(mào)易投資便利化。

　　實施促進貿(mào)易的稅收政策。將試驗區(qū)內(nèi)注冊的融資租賃企業(yè)或金融租賃公司在試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立的項目子公司納入融資租賃出口退稅試點范圍。對設(shè)在試驗區(qū)內(nèi)的企業(yè)生產(chǎn)、加工并經(jīng)“二線（境內(nèi)關(guān)）”銷往內(nèi)地的貨物照章征收進口環(huán)節(jié)增值稅、消費稅。根據(jù)企業(yè)申請，試行對該內(nèi)銷貨物按其對應(yīng)進口料件或按實際報驗狀態(tài)征收關(guān)稅的政策。

　　自貿(mào)區(qū)獲“金融禮單”

　　9月29日，國務(wù)院相關(guān)部委有關(guān)負責(zé)人解讀自貿(mào)區(qū)總體方案亮點，紛紛捧出獻給自貿(mào)區(qū)的“禮單”——政策及細則，金融領(lǐng)域“禮單”還很耀眼。

　　央行：四大改革招招碰硬

　　中國人民銀行上�？偛扛敝魅螐埿陆榻B，將在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)創(chuàng)造條件擴大人民幣跨境使用，進一步簡化經(jīng)常項目下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程和手續(xù)。

　　在自貿(mào)試驗區(qū)先行先試金融市場利率市場化。

　　在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)先行先試人民幣資本項目可兌換。

　　建立與自貿(mào)試驗區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制。深化外債管理方式改革，促進跨境融資便利化；深化跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點。

　　銀監(jiān)會：八大措施改善銀行監(jiān)管

　　上海銀監(jiān)局局長廖岷介紹，為支持自貿(mào)區(qū)的發(fā)展，銀監(jiān)會對銀行監(jiān)管推出了8項新規(guī)。

　　支持中資銀行入?yún)^(qū)發(fā)展。允許全國性中資商業(yè)銀行、政策性銀行、上海本地銀行在區(qū)內(nèi)新設(shè)分行或?qū)�營機構(gòu)。

　　支持區(qū)內(nèi)設(shè)立非銀行金融公司。支持區(qū)內(nèi)符合條件的大型企業(yè)集團設(shè)立企業(yè)集團財務(wù)公司；支持符合條件的發(fā)起人在區(qū)內(nèi)申設(shè)汽車金融公司、消費金融公司。

　　支持外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營。

　　支持民間資本進入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)。支持符合條件的民營資本在區(qū)內(nèi)設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構(gòu)。支持符合條件的民營資本參股與中、外資金融機構(gòu)在區(qū)內(nèi)設(shè)立中外合資銀行。

　　鼓勵開展跨境投融資服務(wù)。支持區(qū)內(nèi)開展離岸業(yè)務(wù)。簡化準(zhǔn)入方式。完善監(jiān)管服務(wù)體系。

　　證監(jiān)會：單位和個人境內(nèi)外雙向投資開閘

　　證監(jiān)會的具體措施包括：擬同意上海期貨交易所在自貿(mào)區(qū)內(nèi)籌建上海國際能源交易中心股份有限公司，具體承擔(dān)推進國際原油期貨平臺籌建工作。

　　支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)符合一定條件的單位和個人按照規(guī)定雙向投資于境內(nèi)外證券期貨市場。區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)可按照規(guī)定進入上海地區(qū)的證券和期貨交易所進行投資和交易；在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的境外個人可按規(guī)定在區(qū)內(nèi)證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開立非居民個人境內(nèi)投資專戶，開展境內(nèi)證券期貨投資；允許符合條件的區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)按照規(guī)定開展境外證券期貨投資；在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展境外證券期貨投資。

　　區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按規(guī)定在境內(nèi)市場發(fā)行人民幣債券。支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)在區(qū)內(nèi)注冊成立專業(yè)子公司。支持區(qū)內(nèi)證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展面向境內(nèi)客戶的大宗商品和金融衍生品的柜臺交易。

　　保監(jiān)會：出臺“八個支持”政策

　　保監(jiān)會出臺“八個支持”政策，包括：支持在自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點設(shè)立外資專業(yè)健康保險機構(gòu)；支持保險公司在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，開展人民幣跨境再保險業(yè)務(wù)；支持自貿(mào)區(qū)保險機構(gòu)開展境外投資試點；支持國際著名的專業(yè)性保險中介機構(gòu)等服務(wù)機構(gòu)以及從事再保險業(yè)務(wù)的社會組織和個人在自貿(mào)區(qū)依法開展相關(guān)業(yè)務(wù)；支持上海開展航運保險；支持保險公司創(chuàng)新保險產(chǎn)品；支持上海完善保險市場體系；支持建立自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動機制。

　　鏈 接

　　中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)，是區(qū)域性經(jīng)濟特區(qū)。這種方式屬一國（或地區(qū)）境內(nèi)關(guān)外的貿(mào)易行為，即某一國（或地區(qū)）在其轄區(qū)內(nèi)劃出一塊地盤作為市場對外做買賣，對該地盤的買賣活動不過多地插手干預(yù)，對運入的貨物不收關(guān)稅或優(yōu)惠。

　　國際上著名自由貿(mào)易區(qū)大都以“轉(zhuǎn)口貿(mào)易+區(qū)內(nèi)加工”為主要內(nèi)容，上海自貿(mào)區(qū)不同，主要聚焦于服務(wù)業(yè)的改革與開放。

　　我國的保稅區(qū)最初設(shè)計時借鑒了國外的自由貿(mào)易區(qū)，但因當(dāng)時大家對“自貿(mào)區(qū)”概念不清，就創(chuàng)造了“保稅區(qū)”一詞。

　�。ū景娓寮�由本報記者謝衛(wèi)群、歐陽潔、孫小靜、曲哲涵、許志峰、徐沖、席來旺采寫）

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