“錢緊”“錢貴”現(xiàn)象依然存在（產(chǎn)經(jīng)觀察·降成本 盼實(shí)招②）

　　——對兩省四市53家企業(yè)融資成本的調(diào)查

　　《 人民日報(bào) 》（ 2016年05月23日 19 版）

　　本報(bào)記者

　　“雖有多次降息降準(zhǔn)，但總覺得還是不解渴。”“融資成本有點(diǎn)高，企業(yè)利潤那么薄，傷不起啊！”……

　　近日，記者在調(diào)查浙江省的杭州市、嘉興市和河南省的鄭州市、洛陽市53家企業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn)，近年來國家為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相繼出臺(tái)了一系列金融扶持政策，不少政策取得了實(shí)效，但也有一些政策落地效果不太理想。企業(yè)尤其是中小型民營企業(yè)反映，當(dāng)前銀行貸款門檻較高、申請較難，較高的融資成本給企業(yè)經(jīng)營帶來了壓力與負(fù)擔(dān)。這種情況在中部省份尤為突出。

　　融資難、融資貴，中小企業(yè)很無奈

　　■“擔(dān)保公司也需要一定形式的抵押，并且要收取保證金和擔(dān)保費(fèi)，算下來實(shí)際成本與民間借貸成本差不太多”

　　“先熱情、后冷淡，最后往往不了了之。”談起到銀行貸款的經(jīng)歷，河南奧特科技公司董事長趙大平這樣感嘆。去年，這家公司銷售規(guī)模達(dá)1.2億元，凈利潤率有10.8%，從賬面上看效益很不錯(cuò)。起初，銀行對這些經(jīng)營指標(biāo)也比較滿意。“不過，一聽說我們沒有符合條件的房屋、土地等抵押物，銀行的態(tài)度立馬180度轉(zhuǎn)變。”趙大平說，現(xiàn)在企業(yè)遇到急事，往往只能依靠民間借貸。

　　手里欠缺抵押物的企業(yè)不得不尋求民間借貸或擔(dān)保公司的幫助，推高了企業(yè)的資金成本。河南歐斯曼科技公司董事長李廣順告訴記者，當(dāng)前民間拆借利息較高，“最低2分利，3分很普遍”。萬家食品負(fù)責(zé)人則說，只要有民間借貸，企業(yè)一不行，民間資本馬上把企業(yè)告到法院，銀行會(huì)立即抽貸，企業(yè)就“死得更快”。如果走擔(dān)保，成本也不低。趙大平表示，擔(dān)保公司雖然不像銀行對抵押物的要求那么嚴(yán)格，但也需要一定形式的抵押，并且要收取保證金（15%—20%左右）和擔(dān)保費(fèi)（2%左右），“算下來實(shí)際成本與民間借貸成本差不太多，只能解決臨時(shí)性資金短缺，不能解決發(fā)展性投資。”

　　即便有幸從銀行貸出款來，企業(yè)也往往要為不低的利率而憂心。洛陽嘉盛電源公司表示，他們1000萬元的銀行貸款年利率最終在8%以上，比一般制造業(yè)企業(yè)的盈利水平還高出不少。

　　河南萬基控股集團(tuán)有限公司算了算，企業(yè)融資成本中敞口承兌最低5.4%，融資租賃最高11.5%，平均利率在8.2%，較基準(zhǔn)利率上浮了90%。企業(yè)還反映，銀行對票據(jù)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)收費(fèi)也不少，有的企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用基本占財(cái)務(wù)費(fèi)用總額的一半以上，票據(jù)業(yè)務(wù)除承擔(dān)貼現(xiàn)利率外還要加收承兌敞口承諾費(fèi)、信用證手續(xù)費(fèi)等。

　　融資難、融資貴，讓不少制造業(yè)企業(yè)特別是中小企業(yè)很無奈。“銀行很少會(huì)‘雪中送炭’，他們往往等到企業(yè)融到資、項(xiàng)目盈利了，且有大量流動(dòng)資金和儲(chǔ)備時(shí)，才會(huì)過來‘錦上添花’。”河南鴿瑞復(fù)合材料公司總經(jīng)理徐榮德說。

　　相較之下，一些國企則坦言，“背靠大樹好乘涼”，一些銀行甚至?xí)�追著放貸，而且利率下浮較多。“尤其是大型國企，上市發(fā)債的利率在百分之三點(diǎn)多、四點(diǎn)多，融資成本不高。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，當(dāng)前市場上資金供應(yīng)充足，總體利率水平也在下降，但確有部分企業(yè)融資緊張，“總體看，融資難、融資貴還是一個(gè)結(jié)構(gòu)性問題。”

　　銀行控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)體企業(yè)負(fù)擔(dān)加重

　　■有的企業(yè)本來過得好好的，但因?yàn)槁?lián)保互保的企業(yè)破產(chǎn)關(guān)閉，銀行就直接把正常運(yùn)營企業(yè)的賬戶也給封了

　　不少企業(yè)反映，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，銀行普遍加強(qiáng)了對信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控，而這對近兩年本就運(yùn)行困難的制造業(yè)企業(yè)客觀上影響較大。

　　——流動(dòng)資金貸款期限太短，使企業(yè)不得不艱難地籌措“過橋資金”，有時(shí)甚至?xí)�被“搞死”�?/p>

　　目前，我國商業(yè)銀行給中小微企業(yè)提供的流動(dòng)資金貸款期限大多在1年以內(nèi)，企業(yè)若想到期后續(xù)貸，需把原有貸款還上之后再貸。杭州東華鏈條公司財(cái)務(wù)總監(jiān)趙鵬飛告訴記者，為此，企業(yè)必須在還款時(shí)安排大量資金辦理續(xù)做業(yè)務(wù)，或者用自有資金，或者去小貸公司等地方借、支付高利息，增加了大量的資金占用成本，“一來一去，快的話也要一周、十天，一年期貸款企業(yè)真正用的也就11個(gè)月”。

　　——銀行在貸款時(shí)要求企業(yè)之間聯(lián)保互保，也在一定程度上推高了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀行在貸款時(shí)普遍要求企業(yè)之間聯(lián)保、互保。一家耐火材料企業(yè)反映，由于銀行要求聯(lián)保，一家企業(yè)不行，剩下的任何一家企業(yè)都會(huì)被銀行要求還款，一家企業(yè)出問題，其他企業(yè)就可能像“多米諾骨牌”一樣紛紛倒下，“2015年，我們企業(yè)就為聯(lián)保、互保企業(yè)還了1700萬元的本金和利息，資金壓力太大了。我們還不算最糟糕的。有的企業(yè)本來過得好好的，但因?yàn)槁?lián)保互保企業(yè)破產(chǎn)關(guān)閉，銀行就直接把正常運(yùn)營企業(yè)的賬戶也給封了。”

　　萬家食品負(fù)責(zé)人介紹說，他們這幾年先后擔(dān)保了5家企業(yè)，結(jié)果5家企業(yè)全都“冒泡”，有3家還被告到法院，“我們很緊張，一旦強(qiáng)制執(zhí)行，對我們的打擊就太大了。”

　　“企業(yè)之間聯(lián)保互保，出發(fā)點(diǎn)是為解決抵押品不足的問題，降低企業(yè)貸款的難度和銀行的管理成本。但是，由于聯(lián)保互保多在同行業(yè)、同地區(qū)、上下游之間的企業(yè)中操作，也更易發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎操作。”曾剛說。

　　盼銀行改善服務(wù)，直接融資更暢通

　　■有企業(yè)表示，盡管這兩年央行降息降準(zhǔn)，但與其長期合作的銀行一般會(huì)鎖定利率，導(dǎo)致企業(yè)無法感受到利息成本降低

　　“國家定向給中小企業(yè)的錢，我和身邊這些小企業(yè)真沒看到。”鄭州一家小微企業(yè)負(fù)責(zé)人直言，并未享受到國家實(shí)施定向降準(zhǔn)、給予小微企業(yè)融資優(yōu)惠等政策帶來的好處，原因之一在于小微企業(yè)多數(shù)沒有抵押物、銀行不會(huì)輕易放款。杭州民生藥業(yè)表示，盡管這兩年央行降息降準(zhǔn)，但與其長期合作的銀行一般會(huì)鎖定利率，導(dǎo)致企業(yè)無法感受到利息成本降低。

　　從銀行這邊看，“穩(wěn)”字當(dāng)頭是本分所在。不過，實(shí)體企業(yè)感到，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而普遍采取嚴(yán)格續(xù)貸、聯(lián)保互保等措施往往在客觀上會(huì)加劇企業(yè)負(fù)擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)。

　　先看續(xù)貸。銀行認(rèn)為，先還款、再借款是防控風(fēng)險(xiǎn)、核查企業(yè)經(jīng)營狀況的重要手段，直接續(xù)貸存在風(fēng)險(xiǎn)，很有可能掩蓋壞賬。調(diào)查中，多家企業(yè)建議，可以先從信用記錄好的企業(yè)開始，推動(dòng)銀行對企業(yè)現(xiàn)有存量貸款實(shí)行“借新還舊”、到期直接轉(zhuǎn)貸，減少企業(yè)調(diào)貸資金占用，緩解生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)困難。

　　再看聯(lián)保互保。一拖集團(tuán)負(fù)責(zé)人介紹說，像一拖這樣的大型國企也被要求聯(lián)保互保，增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。曾剛認(rèn)為，從效果來看，聯(lián)保互保適用范圍有限、不宜盲目推廣，應(yīng)盡量選取那些風(fēng)險(xiǎn)小、前景好的行業(yè)做，并且要把單筆和總體的貸款規(guī)模控制住。

　　調(diào)查中，初創(chuàng)型企業(yè)對融資成本的壓力感受最深。專家建議，對于處于初創(chuàng)期的企業(yè)，銀行可進(jìn)行投貸聯(lián)動(dòng)。“通過股權(quán)和債權(quán)搭配，可以用股權(quán)預(yù)期的高收益去彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。”曾剛表示，銀行在貸款中拿的是固定收益，貸出100筆款，有1筆失敗就會(huì)形成壞賬，而投貸聯(lián)動(dòng)則能覆蓋一些風(fēng)險(xiǎn)。

　　話說回來，貸款只是融資方式的一種，不可能“包打天下”。曾剛建議，要從根本上解決企業(yè)融資難題，當(dāng)前最應(yīng)在銀行這一間接融資渠道之外，提高直接融資的比重，改變千軍萬馬擠獨(dú)木橋的現(xiàn)狀。發(fā)展直接融資，可采取的舉措不少，包括深化股市、債券市場的改革，讓運(yùn)作規(guī)范、有發(fā)展前景的企業(yè)更容易通過上市、發(fā)債融資等。

　　（本報(bào)記者劉志強(qiáng)、趙展慧、左婭、陸婭楠、王政、白天亮）來源：人民日報(bào)