訪本報專家組成員、建行高級經(jīng)濟師趙慶明

　　上市銀行年報披露接近尾聲，其中不良貸款余額整體呈現(xiàn)上升的趨勢引起了人們的關注。如何評價我國上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，不良貸款余額上升的主要原因是什么，不良貸款余額上升的情況是否會延續(xù)？圍繞相關問題，記者專訪了本報專家組成員、中國建設銀行高級經(jīng)濟師趙慶明，請他結(jié)合上市銀行年報進行分析。

　　記者：五大行中，農(nóng)行不良貸款余額和不良率出現(xiàn)了“雙降”，交行出現(xiàn)“雙升”，工行、建行、中行三家都呈現(xiàn)不良貸款余額上升，不良率下降的情況。如何看這一現(xiàn)象？我國上市銀行的不良率是否仍處于歷史低位？

　　趙慶明：在五大銀行中，農(nóng)行上市最晚，股改以及上市的紅利仍然存在，所以不良貸款余額仍處于減少過程中，不過減少額也在大幅縮減，2012年度不良貸款余額僅減少了15.1億元，此前兩年分別減少了198.36億元和130.47億元，而如果考慮到存在的不良貸款核銷情況，2012年度其不良貸款也應該與其他幾家銀行情況類似，也是增加的。

　　根據(jù)中國銀監(jiān)會的統(tǒng)計，我國銀行業(yè)的不良貸款在2011年三季度末最低，不良貸款余額為4078億元，不良貸款率為0.9%。此后，一改此前“雙降”勢頭，尤其不良貸款余額有所反彈，到2012年末，不良貸款余額為4929億元，比2011年末增加了650億元，不良率為0.95%。不過，整體上看不良貸款余額和不良率仍處于歷史低位。

　　記者：不良貸款余額上升的主要原因是什么？

　　趙慶明：去年以來，我國多數(shù)銀行不良貸款有所反彈，其主要原因是我國宏觀經(jīng)濟增速下滑所致。2011年年中以來，全球經(jīng)濟重又陷入衰退，即所謂的“二次探底”。我國經(jīng)濟也在所難免，2011年四季度GDP同比增速回落到9%以內(nèi)，為8.9%。2012年前三季度，經(jīng)濟增速呈現(xiàn)持續(xù)下滑走勢，三季度僅為7.4%。宏觀經(jīng)濟不景氣，企業(yè)和個人的還款能力必然下降，銀行不良貸款也必然有所上升。從全球銀行業(yè)的經(jīng)驗來看，每當宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)衰退時，銀行不良貸款都會或多或少地有所增加，也就是通常所說的“系統(tǒng)性風險”。

　　記者：有些銀行在年報中按照五級分類披露貸款質(zhì)量的同時，也披露了逾期貸款的情況。對于逾期貸款余額反超五級分類口徑的不良貸款余額情況，市場上頗有些不解。您怎么看？

　　趙慶明：五大銀行中，有三家銀行披露了逾期貸款的情況，且逾期貸款余額均超過同期五級分類的不良貸款余額。對此，市場上有人質(zhì)疑，認為這是銀行在人為夸大盈利和資產(chǎn)質(zhì)量。在某種程度上這種質(zhì)疑有一定道理，因為五級分類主要是由銀行管理人員在分析行業(yè)情況、借款企業(yè)的經(jīng)營情況等的基礎上作出相對主觀的判斷。對于同一家企業(yè)的貸款，假如在到期日企業(yè)沒有還款，樂觀者會認為只是暫緩幾日，貸款質(zhì)量不存在問題，從而不會放入五級分類中的不良之中，而悲觀者可能就認為極有可能形成不良而毫不猶豫地給予降級而納入不良。在某些情況下，確實存在銀行管理層利用五級分類給予的這種主觀判斷空間，人為地夸大貸款質(zhì)量。逾期貸款的衡量標準則客觀的多。不過，貸款發(fā)生逾期也不能充分說明貸款就一定會產(chǎn)生損失，假如由于借款人忘記了還款日，或者僅僅是一時的周轉(zhuǎn)困難而無法按時還款，這種情況下，貸款質(zhì)量就沒有問題。當然，通過五級分類的不良貸款以及逾期貸款這兩個口徑，能夠更加全面地觀察和判斷銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。綜合來看，盡管逾期貸款增加的相對較多，但是其占整個貸款的比重仍然很低，三家大銀行中未有一家超過1.5%。因此，仍然可以樂觀地認為我國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量還是非常好的，是非常扎實和可靠的。

　　記者：既然不良貸款上升主要是我國宏觀經(jīng)濟增速下滑所致，您如何判斷我國經(jīng)濟的發(fā)展和與之相對應的不良貸款趨向？

　　趙慶明：去年上半年，我國出臺了包括降息、下調(diào)存款準備金率、刺激消費和投資等一系列政策措施，去年四季度GDP增速回升到7.9%。從國際環(huán)境來看，今年全球經(jīng)濟增速將略超過去年，尤其美國經(jīng)濟，去年增速為2.2%，樂觀者認為美國經(jīng)濟今年有望實現(xiàn)3%的增速。全球經(jīng)濟復蘇也有利于我國經(jīng)濟恢復增長。整體上看，今年中國經(jīng)濟增速回升勢頭能夠保持，全年增速超過去年的7.8%。當然，當前全球經(jīng)濟仍然充滿不確定性，尤其歐洲經(jīng)濟仍不見曙光，新興經(jīng)濟體缺乏增長熱點，這樣看，今年中國經(jīng)濟增長也不可能像2009年下半年一樣強勁反彈。

　　根據(jù)國內(nèi)外過往的經(jīng)驗，在經(jīng)濟復蘇初期，盡管主要宏觀經(jīng)濟指標已經(jīng)進入回升通道，但是由于中小企業(yè)經(jīng)營狀況的根本改善存在一定的滯后性，所以銀行業(yè)的不良貸款有可能繼續(xù)增加，往往得等經(jīng)濟復蘇一段時間以后，銀行業(yè)不良貸款增加的勢頭才會得到扭轉(zhuǎn)。因此，我個人估計，今年上半年我國銀行業(yè)不良貸款余額極有可能繼續(xù)增加。當然，具體到各家銀行，由于貸款的行業(yè)布局和區(qū)域布局有所不同，具體情況會有所差異。目前看，長三角地區(qū)尤其是浙江某些地區(qū)，銀行不良貸款可能仍處于暴露過程之中。從行業(yè)看，光伏、鋼貿(mào)等個別行業(yè)不良貸款也可能仍未充分暴露出來。