城商行產品逆市吸金

　　連續降息后如何理財？

　　7月5日晚，中國人民銀行宣布再次降息，這是央行一個月內第二次降息。顯然，國內已經進入新一輪的降息通道，如何握緊“錢袋子”，防止財富縮水是每個人必須考慮的問題。

　　為此，記者從銀行理財產品、保險、基金、黃金四個方面為讀者獻上一份連續降息后的理財攻略。

　　進入7月以來，兩次降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現

　　與國有大型商業銀行相比，未來城市商業銀行的產品更具投資價值

　　進入7月以來，兩次降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現，銀行理財產品的平均預期收益率出現了下滑。

　　普益財富人士在接受記者采訪時表示，整體來看，市場資金成本在未來將繼續影響銀行理財產品的收益率。再加上未來央行可能進一步下調存款準備金率，投資者在選擇理財產品的時候可以考慮選擇期限較長的品種以規避收益率下行帶來的損失。

　　兩次降息：7月平均收益率下滑

　　據統計，7月第一周(7月1日-7月7日)銀行共發行理財產品495款，平均預期收益率為4.41%。從產品數量和預期收益來看，均低于6月最后一周(6.24%-6.30%)的水平。7月第二周(7月7日—7月13日)52家銀行共發行了379款理財產品，其中164款人民幣債券和貨幣市場類理財產品，期限最短為3天，最長為371天；預期年收益率最低2.50%，最高為5.80%。

　　由此就可見，進入7月以來，降息對銀行理財市場的負面影響逐漸顯現，7月的第一周銀行理財產品的平均收益率即出現了下滑。普益財富研究員吳濘江認為，7月6日央行下調金融機構人民幣存貸款基準利率后，未來理財產品收益還將繼續下降。

　　多元發展：組合類投資保收益

　　不過，銀聯信總經理符文忠認為，兩次降息并沒有阻擋商業銀行發展理財業務的腳步，相反利率市場化將促進理財產品市場向多元化發展。

　　普益財富最新數據顯示，從產品預期收益下降的幅度來看，國有商業銀行降幅最大，而股份制商業銀行降幅最小。原因在于股份制銀行加大了發行銀信合作產品的力度以穩定理財產品的收益。在495款產品中，中資銀行有31款產品的預期收益率在6.00%及以上，而這31款產品全部為銀行合作產品。

　　從資金投向來看，31款產品中均沒有單一投向產品，其中組合投向股票、基金與債券和貨幣市場的產品27款，其他組合類投資的產品有4款。

　　“這表明在市場資金面寬松，金融資產收益普遍下滑的情況下，銀行希望通過分散化和多元化的投資來博得高收益，其中不乏包括一些高風險的金融資產。”業內人士認為。

　　投資建議：可選城商行穩健產品

　　普益財富研究員唐麗瓊表示，“在不排除未來繼續降息的可能的情況下，城市商業銀行往往愿意薄利多銷，以高于國有銀行與股份制銀行的收益率發售產品，以期獲得更多市場份額。”

　　在這種背景下，業內人士建議投資者一方面可考慮期限相對較長、收益穩健的理財產品，這樣可以鎖定高收益，減少再投資風險；另一方面可考慮城市商業銀行所發售的理財產品。

　　記者 董天剛